USD/CHF schwächt sich angesichts geopolitischer Spannungen und Fed-Überprüfung

• USD/CHF schwächt sich angesichts steigender geopolitischer Spannungen und erhöhter Nachfrage nach sicheren Anlagen.
• Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der US-Zentralbank untergraben den Greenback.
• Erwartungen an Zinssenkungen in den USA belasten weiterhin den US-Dollar.

USD/CHF handelt am Montag zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei etwa 0,7970, was einem Rückgang von 0,55% im Tagesverlauf entspricht, nachdem die vier Tage währende Gewinnserie unterbrochen wurde. Das Paar wird durch einen stärkeren Schweizer Franken (CHF) belastet, der durch sichere Hafenströme unterstützt wird, während die globalen Märkte mit erhöhten geopolitischen und politischen Risiken konfrontiert sind.

Der Schweizer Franken profitiert von einer erneuten Nachfrage, da Investoren versuchen, ihre Exposition gegenüber risikobehafteten Anlagen zu reduzieren. Die Spannungen im Nahen Osten bleiben hoch, nachdem US-Präsident Donald Trump gewarnt hat, Teheran könnte gegen Protestierende Gewalt anwenden, und angedeutet hat, dass Maßnahmen in Betracht gezogen werden könnten, falls sich die Situation verschärft. Iranische Beamte warnten ihrerseits vor einer Intervention der Vereinigten Staaten (US) oder Israels, was die Risikoaversion an den globalen Märkten verstärkt.

In Europa fügen Diskussionen über die Stärkung der militärischen Präsenz in Grönland eine weitere Schicht geopolitischer Unsicherheit hinzu. Das Vereinigte Königreich (UK) und Deutschland ziehen in Betracht, ihr Engagement in der Arktis zu erhöhen, wobei Berlin möglicherweise eine gemeinsame NATO-Mission vorschlagen könnte. Der britische Premierminister Keir Starmer hat die Verbündeten aufgefordert, ihre Bemühungen im hohen Norden zu verstärken, angesichts erneuter Äußerungen von Donald Trump, die US-Eigentümerschaft an Grönland befürworten.

Auf der geldpolitischen Seite findet der Schweizer Franken auch Unterstützung durch die Erwartungen an die Schweizerische Nationalbank (SNB). Die Schweizer Inflation stieg im Dezember auf 0,1% im Jahresvergleich, was den ersten Anstieg seit Juli markiert, aber sie bleibt nahe der unteren Grenze des Zielbereichs der Zentralbank von 0%-2%. Diese Entwicklung verstärkt die Ansicht, dass die SNB ihren Leitzins in den kommenden Sitzungen bei 0% halten wird, wobei ein allmählicher Anstieg der Inflation im Einklang mit der wirtschaftlichen Erholung erwartet wird.

Auf der anderen Seite wird der US-Dollar (USD) durch ungünstige politische und institutionelle Entwicklungen geschwächt. Händler nehmen eine vorsichtige Haltung ein, nachdem Bundesstaatsanwälte eine strafrechtliche Untersuchung gegen den Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, eingeleitet haben. Medienberichten zufolge konzentriert sich die Untersuchung auf das Renovierungsprojekt des Hauptsitzes der Zentralbank in Washington und darauf, ob Powell den Kongress möglicherweise in die Irre geführt hat, was Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed neu entfacht.

Der Greenback steht auch unter Druck durch die Aussicht auf weitere Zinssenkungen in den Vereinigten Staaten. Jüngste Arbeitsmarktdaten untermauern diese Sichtweise, da die Schaffung von Arbeitsplätzen im Dezember hinter den Erwartungen zurückblieb. Die Nonfarm Payrolls (NFP) stiegen um 50.000, verglichen mit 56.000 im Vormonat und unter der Markterwartung von 60.000, obwohl die Arbeitslosenquote auf 4,4% sank. Dieser Hintergrund befeuert Wetten auf zusätzliche geldpolitische Lockerungen, was den Druck auf den US-Dollar erhöht und USD/CHF unter die psychologische Marke von 0,8000 hält.