H.B. Fuller (FUL) Earnings Call zum 3. Quartal 2026: Marge weitet sich aus, Ausblick aktualisiert

Wichtigste Erkenntnisse

• Der Umsatz im 3. Quartal des Geschäftsjahres 2026 stieg im Jahresvergleich um 5,2 %. Das organische Umsatzwachstum lag bei 4,4 %, da Preiserhöhungen von 7,4 % das um etwa 3 % geringere Absatzvolumen ausglichen.
• Das bereinigte EBITDA stieg um 9 % auf 187 Mio. US-Dollar, während sich die bereinigte EBITDA-Marge um 80 Basispunkte auf 19,9 % erweiterte. Das bereinigte Ergebnis je Aktie stieg um 21 % auf 1,52 US-Dollar.
• Die Durchsetzung von Preiserhöhungen und Einsparungen aus Restrukturierungen glichen die erhöhten Rohstoffkosten und das geringere Absatzvolumen mehr als aus. Die bereinigte Bruttomarge verbesserte sich um 120 Basispunkte auf 33,5 %.
• H.B. Fuller erwartet für das Geschäftsjahr 2026 ein bereinigtes EBITDA von 655 Mio. bis 670 Mio. US-Dollar und ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 4,70 bis 4,85 US-Dollar. Der Ausblick berücksichtigt die geplante Übernahme von Advanced Medical Solutions nicht.
• Das Projekt Quantum Leap liegt weiterhin im Plan, bis Ende 2030 jährliche Einsparungen bei den Verarbeitungskosten von rund 75 Mio. US-Dollar zu erzielen, einschließlich erwarteter zusätzlicher 20 Mio. bis 25 Mio. US-Dollar im Jahr 2027.
• Das Management liegt weiterhin im Plan, die Übernahme von AMS bis Jahresende abzuschließen, und strebt innerhalb von zwei Jahren nach dem Vollzug einen Nettoverschuldungsgrad des 2,5- bis 3-Fachen an.

Zentrale Finanzergebnisse