估值60亿美金!「Waystar」拟纳斯达克上市,预计募资9.5亿美元

活报告
更新于 2024-5-27 13:20
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来源: DepositPhotos

医疗保健支付软件公司Waystar拟在纳斯达克上市,股票代码为WAY,承销商为摩根大通、高盛集团和巴克莱银行。据报道,其最快周二启动美股IPO,最快六月上市,预计募资9.5亿美元,估值可能高达60亿美元。


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发行情况:估值或达60亿,最快6月上市


Waystar成立于2017年,其创办是来自于ZirMed和Navicure这两家收入周期管理软件(Revenue Cycle Management Software)公司的合并。公司为各种类型和规模的医疗机构提供收入周期解决方案,帮助其提高业绩、运营效率、降低成本并实现战略增长。


Waystar于2023年10月公开申请在纳斯达克上市,并于2024年5月16日更新了招股书。据知情人士,公司一直在关注市场状况,寻找合适的上市时机。


Waystar的上市预计筹集约9.5亿美元(只包括新股),其投资者包括EQT AB、加拿大养老金计划投资委员会(CPPIB)、贝恩资本(Bain Capital)和Francisco Partners及其关联公司。


据彭博新闻社(Bloomberg News)报道,Waystar公司股票最快将于6月份开始上市交易,其估值可能高达60亿美元。


财务业绩:2023年收入7.9亿美元,净亏损5130万美元


2023年,公司收入7.910亿美元(同比增长12.2%),净亏损为5130万美元,调整后EBITDA为9280万美元(同比增长12.1%)。


截至3月31日的2024年一季度,公司收入2.248亿美元(同比增长17.6%)。


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公司及行业情况:客户多样化,行业高度分散


Waystar的商业模式是通过不断优化自身的支付产品,并随着客户的交易量以及服务项目的增加从而带动自身的增长。公司主要运用交叉销售和追加销售。


2023年,Waystar产品为客户制造超过10万美元利润的数量从920家增加到了1007家。这个数目在2024年3月31日增长到了1080家。


2023年,Waystar促成价值超过50亿美元的医疗保健支付交易,包括超过1.2万亿美元的索赔总额,覆盖美国约50%的患者。在未来展望中,Waystar表示他们已证明公司有能力预测以及保持盈利性增长,其99%以上的收入都来自于经常性订阅或基于高度可预测的用户数量。


公司客户多样化,前十大客户收入占比仅11.3%。公司为约3万家不同规模的客户提供服务,涵盖了个人医生诊所、手术中心、实验室以及大型医院和医疗系统,其中包括22家美国新闻(US News)最佳医院排行中的18家。


收入周期管理市场高度分散。在同一赛道中,Waystar的竞争者有MD Clarity、TriZetto、DrChrono等公司。不过在2023年9月份的第三方客户调查中,Waystar在产品创新和客户满意度方面的排名位列第一。


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据EQT的报告,和同行相比Waystar在AI和云技术上有优势,公司专注于通过加强对现有客户的交叉销售和增加新客户(尤其是医院和医疗系统)来推动增长的商业模式。


鉴于公司灵活的平台和成功整合的良好记录,Waystar还有机会成为高度分散的收入周期管理市场的整合者。

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