下一个甲骨文？高盛大幅上修AI服务器规模，戴尔、Arista被看好

投资慧眼Insights - 云厂商需求强劲，2029年全球AI服务器市场规模预计将达到约5810亿美元。

甲骨文财报再度引爆AI狂潮。

根据披露，甲骨文新增超3000亿美元订单。公司预计，其云基础设施（OCI）业务的收入将在本财年增长77%，达到180亿美元。

未来四年，甲骨文云设施业务将有320亿、730亿、1140亿、1440亿的收入。这意味着该业务在数年内将以接近每年翻一番的速度扩张。

受此影响，9月10日，甲骨文（ORCL）股价暴涨36%。而此前9月9日，AI云服务商Nebius（NBIS）由于宣布获得微软大单，股价暴涨49%。

因云厂商强劲需求驱动，高盛大幅上调AI服务器市场预测。

高盛表示，AI服务器市场将以高达38%的复合年增长率（CAGR）扩张，到2029年，全球AI服务器市场规模预计将达到约5810亿美元。

其中，戴尔（DELL）获得高盛“买入”推荐。2025年第二季度数据显示，在增长最快的二线云及服务提供商领域，戴尔的市场份额环比激增22个百分点，达到46%，占据了近半壁江山。

与此同时，AI数据中心交换机市场的前景同样被看好。高盛预计，到2029年，AI数据中心交换机市场规模将达到约260亿美元，五年的复合年增长率为36%。

其中，在后端以太网交换机市场，Arista（ANET）增长强势，份额为26%。在前端以太网交换机市场，Celestica（CLS）成为黑马，份额为34%。

2025年初至今，戴尔（DELL）股价累计上涨10%，Arista（ANET）股价累计上涨35%，Celestica（CLS）股价累计上涨172%。

【图源：TradingView；2025年DELL、ANET和CLS股价走势】