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    原油ETF是什么?投资原油ETF方法有哪些?

    8 分钟
    更新于 2023-12-1 02:43

    原油是全球交易量最大的商品之一,且是最主要的经济驱动因素之一,在国际大宗商品交易市场中占有举足轻重的位置。目前投资原油渠道主要是:期货、基金、ETF、股票以及期权等。原油ETF这种受散户投资者偏爱的投资形式究竟有何利弊?在本文我将介绍原油etf的基本知识、优劣势以及,列举几个台湾及美股ETF产品和其他原油投资方式,便于您对原油etf投资有初步认识。

    一、什么是原油ETF ?

    原油ETF最早于2005年面世,是伴随当时全球经济强势复苏的环境下诞生的。


    原油ETF一般不直接持有原油实物,而是通过投资原油期货或原油商品远期、互换等金融衍生品,来跟踪原油期货价格或者特定的原油指数,从而间接达到跟踪原油价格走势的目的。


    原油ETF的交易是通过交易所进行的,其买卖交易方式与普通股票交易一样方便。


    与传统原油ETF相对的还衍生出了反向及杠杆型ETF产品,可以2-3倍做多或做空,其中2倍杠杆是主流。目前,美国是反向及杠杆型ETF规模最大的国家。反向ETF的走势与标的指数或基准相同,都是密切关注指数走向,不同之处是方向相反,这也为原油ETF投资者提供了更多的投资选择。

    二、投资原油ETF的优势有哪些?

    很多投资者将原油ETF将纳入投资组合,其原因主要有以下5点:


    • 证券交易所所开户交易,操作简便

    原油ETF是在证券交易所交易,可以像投资组合中的股票一样进行直接交易,无需另开期货账户,手续简单。


    • 日內交易且分散风险

    通过ETF形式参与投资有利于避免交易波动率较高的单一股票风险。 ETF相较股票有更高的流动性,可以在同一交易日内频繁交易,捕捉短线波动机会。


    • 税收优惠

    从税收的角度来看,原油ETF直到出售时才产生资本得利税,因此ETF拥有比其他基金更大的税收优惠。


    • 交易成本相对低廉

    ETF的支付成本较低廉,没有原油实物交易的保管费、储存费、保险费等费用,原油ETF的管理费通常约为0.3%-0.4%左右,与原油期货、原油股票等其他原油投资方式相比平均可节约2%-3%的费用。


    • 双向交易

    ETF操作灵活,投资者可以做多或做空ETF双向交易,而且通过设置限价和止损点的形式进行风险管理。


    总之,原油ETF保留了原油期货的部分优势,且爆仓风险相对较低,投资门槛相对较低。


    在选择原油ETF,注意选择规模大有实力的机构,这些机构的研究体系更加完善,对原油市场价格的捕捉更敏锐,资金安全更有保障。

    三、投资原油ETF的风险有哪些?

    投资原油行业有获得丰厚回报的机会,但也存在高风险。原油ETF这种投资方式本身也存在一些风险。


    • 价格波动风险

    国际市场风云变幻,全球政治事件和环境对原油市场价格会产生重大且意想不到的影响,原油价格的高波动性也使得预测油价非常困难。进来受疫情影响,原油跌入负油价时代,就是最好的例证。


    • 原油期货交易更活跃

    从交易活跃度上来看,原油期货交易要比原油ETF更加活跃,对有资产配置需求的大机构和涉油企业来说更具吸引力。


    • 对投资者投资经验要求较高

    对于经验较少,连原油合约的基本概念也不懂得投资者来说,原油ETF投资的风险更高。目前有些原油ETF是以美国中小型页岩气公司为追踪目标的,而这些公司的竞争力相对较低,在目前动荡的原油市场,低油价极有可能加速该类公司倒闭。因此,在选择原油ETF时,一定要看清相关追踪数据,切勿盲目购买。


    • 移仓成本高

    购买跟踪原油期货价格的ETF,移仓成本也是非常高,因此,ETF并不适宜长期持有,会增资金损耗。


    四、原油ETF投资产品比较

    原油etf


    1. 元大S&P 石油ETF(00642U)

    发行商:元大投信

    追踪标的:S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return

    管理费:1.00%

    保管费:0.15%

    最新数据:14.87元

    元大S&P石油ETF是台湾唯一一只与原油投资相关的金融产品,追踪原油期货价格,可透过此商品参与原油价格的上涨与下跌。其投资标的为标普高盛原油ER指数,与原油现货价格相关性高达0.923


    2.iShares MSCI 台湾指数 ETF (EWT)

    发行商:iShares(BlackRock)

    追踪标的:MSCI Taiwan 25/50 Index

    总管理费:0.62%

    最新数据:46.63美元

    EWT 以追踪台湾之市值加权指数绩效为目标,覆盖了前85%规模的市场


    3. 街口布兰特油正2(00715L)

    发行商:iShares(BlackRock)

    追踪标的:标普高盛布兰特原油日报酬正向两倍ER指数(S&P GSCI Brent Crude 2X Leveraged ER Index)

    管理费:1%

    保管费:0.15%

    最新数据:11.79元

    街口布兰特油正2是台湾首档追踪布兰特原油期货指数正向2倍绩效的杠杆型ETF。将英国洲际欧洲期货交易所布兰特原油期货契约作为指标性参考,是目前布兰特原油投资及避险的有效工具


    美股原油etf


    1.全球XMLP和能源基础设施ETF(MLPX)

    发行商:Global X

    追踪标的:石油和天然气管道公司(MLP)

    管理费:0.45%

    年股息收益率:10.1%

    管理资产:5.06亿美元

    最新数据:7.59美元


    MLPX追踪Solactive MLP和能源基础设施指数,该基金将重点追踪中游石油和天然气公司。其中最大成分股为是石油和天然气管道公司TC Energy Corp.(TRP)、石油和天然气管道公司Enbridge Inc.(ENB)、以及综合能源公司Williams Companies(WMB)。


    2.iShares 全球能源ETF(IXC)

    发行商:iShares

    追踪标的:全球各地大型能源股

    管理费:0.46%

    年股息收益率:11.88%

    管理资产:6.908亿美元

    最新数据:18.41美元

    IXC是一只追踪全球大型能源股票价格的ETF。其最大的成分股是埃克森美孚公司(XOM)、雪佛龙公司(CVX)和道达尔公司(TOT),均为型综合性石油和天然气公司


    3.能源精选行业SPDR基金(XLE)

    发行商:道富SPDR

    追踪标的:全球大型综合性石油和天然气公司

    管理费:0.13%

    年股息收益率:15.57%

    管理资产:83.313亿美元

    最新数据:34.62美元

    XLE全部由美国公司股票构成,而其中大型公司占很大比重。最大的成分股是雪佛龙、埃克森美孚和康菲石油(COP),它们均是大型综合性石油和天然气公司。


    五、其他原油投资方式有哪些?

    除了ETF以外,投资者还可以利用下列投资方式,在不涉及原油实物的情况下,进行原油交易。


    1. 原油期货

    原油期货被认为是除购买原油现货外最直接且市场交易量最大的的商品交易方式之一,因为大多数人没有存储和分销原油管道或场所。原油期货具有极高的流动性,极易受市场因素等影响,因此对于原油现货价格的预测也非常困难。


    目前市场上的原油期货合约中,以西得克萨斯中质油WTI和布伦特原油最受欢迎,此外,还有高硫原油期货合约和新加坡交易所的迪拜酸性原油期货合约(SGX)。由于原油期货的投资合约交易金额较大,门槛高,并不适合中小投资者或者散户。


    2. 原油股票

    投资原油的另一种方式是通过投资原油股票。投资者不仅需要关注全球原油价格,而且还应该更深入研究某个原油公司的生产潜力,了解宏观能源环境和竞争格局,以及追踪公司的财务效益等,通过分析这些数据,于投资者可以挑选优质股票。


    目前市场上原油生产的主要企业有:

    中国石化(世界第一大炼油公司)

    美国埃克森美孚(世界上最大的原油上市公司)

    英国荷兰皇家壳牌(全球运营4万多家加油站)

    英国BP(第一个在中东发现并开发石油的公司)

    法国SA(拥有900个子公司,涵盖能源生产所有领域


    3. 交易原油期权

    期权交易机制类似期货,期权允许投资者在期货价格不符合预期时,选择不平仓头寸,赔偿权利金,这种操作相当于为期货买了一个保险。


    举例来说,当前石油价格为30美元/桶,如果您预计原油期货在六月份价格40美元/桶以上,权利金为0.1美元,您只需支付0.1*1000=100美元就可买入一份期权。如果6月原油价格为45美元/桶,您执行合约,则通过买入这笔期权,您获利。


    成本:40*1000+100=40100USD

    盈利:45*1000-40100=4900USD


    如果价格走势和您的交易方向相反,您也可以选择不执行合约,那么此时,您损失100美元权利金


    4. 原油CFD

    差价合约是最受投资者欢迎的方法之一。由于原油行业的特殊性,例如原油期货使得交易者不得不需要准备大量资金用于投资原油。差价合约交易则允许交易者使用保证金,利用杠杆的形式从原油价格涨跌中盈利,而交易者实际上并没有买入原油。


    例如您的差价合约交易平台Mitrade为您提供5%的保证金,那么您只需存入您想开立交易总价值的5%即可进行交易,其余部分则由Mitrade提供。比如,您想开立价值为1000美元的原油头寸,那么实际您只需支付50美元作为初始保证金。


    差价合约交易平台通常不收取手续费,而是从价差中获利。另外,差价合约不受期货标准手数的限制。比如一手标准原油期货为1000桶,而mitrade允许交易者最低开设10桶的差价合约交易单。


    但值得投资者注意的是,差价合约是一种杠杆产品,因此投资风险会大大增加。投资者在交易时一定要设好止盈、止损,避免重大损失的产生。


    六、投资原油etf的策略有哪些?

    多样化原油ETF投资组合:  由于原油ETF可以像个股买卖一样进行交易,因此可以为其提供多种战略交易选择。

    例如,如果您想稳定投资组合中的某些原油投资,则通过出售原油ETF,帮助您降低下行的原油投资风险。如果您在几只石油股票中持有多头头寸,则可以出售石油ETF以对冲下行风险。


    反向ETF: 您还可以购买反向原油ETF以追踪原油价格或反向原油指数。对于有意做空原油但由于保证金或账户限制而不能出售ETF的投资者而言,反向ETF是可以选择的投资工具。但反向ETF的风险极高,尽管它可以帮助投资者在市场低迷时对冲下行行情风险并从中获利,但如果油价回升,也会导致投资者血本无归。因此,投资前请评估风险承受能力,谨慎参与



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    差价合约(CFD)是杠杆性产品,有可能导致您损失全部资金。这些产品并不适合所有人,请谨慎投资。查阅详情



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