谷歌Gemini 3“软硬通吃”， 终结OpenAI和英伟达的“神话时代”？

TradingKey - 在AI发展浪潮中，OpenAI在大模型软件和英伟达在硬件的绝对实力有目共睹，将一众竞争对手远远甩在身后。而如今，带着Gemini 3模型和TPU张量处理单元的谷歌似有改变AI权力格局的势头。

随着11月最后一个交易日结束，资本市场已经为谷歌牵头的“新AI世界”定价。在美股市场波动加剧的11月，谷歌股价上涨约14%，TPU合作方博通上涨9%，而纳斯达克指数下跌1.5%，英伟达下跌13%，背上巨额AI负债的甲骨文更是暴跌23%。

“软硬一体”是谷歌获得“重估”的强大动力组合，其最新发布的Gemini 3 Pro模型首次登顶全球模型评分榜首，模型训练完全基于自研ASIC芯片的现实则令英伟达的领导者地位受到深刻审视。

TradingKey分析师Mario Ma指出，当市场盯着英伟达75%毛利率和Blackwell芯片抢购潮时，却忽视了谷歌其实是唯一拥有完整独立软硬件栈、且无需缴纳“英伟达税”的AI竞赛玩家的细节。

软件：默默赶超OpenAI的猛兽

尽管谷歌是大语言模型的早期参与者，但其并未像OpenAI那样获得前所未有的关注度、甚至可以说热度不及Anthropic等AI初创公司。相反，人们对谷歌搜索领域的领导地位可能受到AI技术冲击的担忧到现在还不见得完全消散。

在OpenAI称霸AI大模型三年之际，谷歌携着Gemini 3模型打破“ChatGPT神话”。开源初创公司Hugging Face联合创始人Thomas Wolf表示，这与两年前OpenAI遥遥领先的世界形成鲜明对比，这是一个崭新的格局。

过去三年几乎每天都在用ChatGPT的Salesforce CEO Marc Benioff表示，他在使用了Gemini 3模型两个小时后发现，他已经回不去了。Benioff说，“这跳跃太疯狂了，感觉世界又变了。”

与谷歌探索Mixture of Experts架构稳扎稳打持续提升模型训练效率相比，OpenAI野心勃勃的“AGI梦想”却让其在扩张道路上面临可持续性质疑——比如快速推出多元产品组合，与多家科技巨头签署金额巨大、极具冒险属性的合作协议等。

有硅谷风投人士表示，OpenAI正在变得过于分散，他们不可能把所有事情都做好。

硬件：TPU蚕食英伟达份额

概括地讲，谷歌自研的TPU是为大规模AI张量计算定制、在能效和单位成本上更具优势的专用芯片，而英伟达GPU是通用性更强、生态更成熟、适配更多框架和场景的通用并行加速器。

对张量计算进行优化的TPU在推理任务的成本效益提升四倍，剔除图形渲染等非AI定制功能使得TPU V6芯片比英伟达H200 GPU具有更优的能效比。与谷歌云的紧密集成，使得谷歌的产品组合成为一些小型企业有吸引力的选择。

谷歌TPU当前已获得Safe Superintelligence、Salesforce、Midjourney和Anthropic的支持，且英伟达GPU最大买家之一Meta目前正在与谷歌洽谈在其数据中心部署TPU。

分析认为，目前占据90%的AI芯片市场份额的英伟达短期内仍有其护城河，其通用型GPU与谷歌专用TPU毕竟仍走的两条路线。但从长期来看，当对效率的关注超过扩建产能时，谷歌TPU可能是英伟达GPU更有吸引力的替代选择。