美元指数价格预测：受油价上涨支撑
- 在油价上涨之际，美元指数进一步升至接近 99.90。
- 由于美国劳动力市场疲软，交易员削减了对美联储鹰派押注。
- 投资者将注意力转向将于周三公布的美国 CPI 数据。
周二，美元（USD）延续周一的反弹走势，因能源供应中断的长期担忧推高油价，令全球通胀预期持续脱锚。
截至发稿，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）小幅走高至接近 99.90。
与此同时，随着最新公布的美国 7 月非农就业报告（NFP）显示整体劳动力规模减少，且前几个月的就业新增数据被下修，市场对美联储（Fed）近期加息的担忧有所缓解。
荷兰国际集团（ING）策略师表示，最新的美国劳动力市场数据释放出“明显鸽派且利空美元”的信号，进一步强化了他们认为美联储已结束加息的判断。他们指出，正如 James Knightley 所说，“-20k 的就业数据并非唯一令人担忧之处”，而“超过 100k 的下修”意味着“过去三个月的平均就业增长仅为 20k，而医疗和社会护理仍承担了大部分支撑作用。”
在此背景下，ING 认为，“我们对美联储鸽派的判断正在增强，我们对美元的看空倾向也在增强。”他们指出，“尽管上周五市场重新定价，但 9 月份仍计入 11bp，12 月份计入 28bp，4 月份计入 40bp”，并总结称，“如果我们对美联储的判断正确，那么鸽派重新定价仍有充足空间对美元造成打击。”
CME FedWatch 工具显示，美联储在 9 月会议上维持利率不变的概率为 48.3%，高于一个月前的 30.4%。
展望后市，投资者将关注周三公布的美国 7 月消费者物价指数（CPI）数据。
美元指数技术分析
日线图上，美元指数 DXY 报 99.87，仍维持短期看跌基调，因为其运行在 20 日指数移动均线（EMA）100.32 下方。该指数已从此前高点回落，而 EMA 现在构成直接上方阻力；与此同时，约 41 的相对强弱指数（RSI）显示动能疲弱，暗示当前回调缺乏强劲买盘兴趣。
上行方面，首个阻力位是 20 日 EMA 100.32，若要缓解下行压力并为更具建设性的反弹打开空间，则需要持续突破该水平。下行方面，如果美元指数未能守住周五低点 99.40，则可能下探至 99.00 以及 5 月 29 日低点 98.75。
（本篇报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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