周四，美元指数在97.00附近波动
- 美元指数在周五延迟公布的消费者物价指数前徘徊在96.92附近
- 强劲的1月就业数据使美联储降息预期推迟至2026年中期
美联储（Fed）在1月28日的会议上将利率维持在3.50%至3.75%不变，此次暂停是在2025年连续三次降息之后。两名联邦公开市场委员会（FOMC）成员对降息表示异议，但主席鲍威尔指出，经济增长前景改善和劳动力市场稳定的迹象是等待的理由。周三的非农就业人数（NFP）报告进一步巩固了这一立场，1月就业人数增加了13万，是一年多以来的最大增幅，而失业率降至4.3%。强于预期的数据推动国债收益率上升，并促使市场将下次预期的降息时间从6月推迟至7月，3月降息的概率不到5%。利率互换现在显示，预计到12月将有大约49个基点的降息定价，低于就业报告前的59个基点。
延迟的1月消费者物价指数（CPI）已重新安排在2月13日公布，此次延迟是由于政府短暂关停，成为下一个关键催化剂。经济学家预计，CPI年同比将从12月的2.7%降至2.5%，任何意外的结果都可能重塑近期的利率路径。与此同时，美元也面临着由于日本当局的口头干预和对高市长扩张性财政议程的乐观情绪所推动的日元强势。
1小时图显示价格在200 EMA下方区间震荡
在1小时图上，美元指数交易在96.92，刚好低于200期指数移动平均线（EMA）97.04，该均线作为动态阻力，限制了日内反弹。周三早些时候，97.27的时段高点标志着从该区域的拒绝，随后价格急剧下跌至96.49的时段低点，形成了一个宽幅反转蜡烛。周四的价格走势波动不定，维持在96.80和96.95之间，没有明确的方向性跟进。50 EMA平坦并从上方趋向价格，表明动能压缩。即时支撑位于96.80，即周四盘整的底部，若跌破则暴露96.49的时段低点。在此之下，96.43区域与更广泛的重叠支撑和高时间框架上标记的61.8%斐波那契回撤位对齐。向上突破需要在97.04上方持续收盘，以挑战97.27的高点。随机振荡器（14, 5, 5）倾向于超卖状态，尽管尚未形成看涨交叉。在超卖区域的看涨交叉将发出潜在短期反弹至200 EMA的信号。价格需要重新夺回并保持在97.04上方，以将日内偏向转回看涨；否则，结构将倾向于进一步盘整或在周五CPI公布前重新测试96.49的低点。
DXY 1小时图
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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