道琼斯工业平均指数努力抵御软件行业下滑
- 大型科技公司财报拖累市场，微软财报后大幅下跌。
- 随着人工智能乐观情绪减退，软件股下滑，IGV ETF进入熊市区域。
- Meta财报和创纪录的铜价成为关键的强劲支撑。
周四，美国股市面临新一轮压力，因大型科技公司财报和美联储（Fed）本周的温和表现影响了市场情绪。标准普尔500指数下跌0.7%，纳斯达克指数下跌1.6%，道琼斯指数下滑约0.2%，而加密货币则下跌超过4%，跌至近两个月来的最低水平。微软是主要拖累，因报告云业务增长放缓并发布较弱的运营利润率指引，股价暴跌11%，创下自2020年初以来的最差表现。
上涨的潮水不会永远抬升所有船只
软件行业的疲软蔓延，反映出投资者对仍在上升的人工智能支出及其可能颠覆既有商业模式的潜力感到日益不安。尽管ServiceNow（NOW）超出盈利预期，但股价仍大幅下跌，而Oracle（ORCL）和Salesforce（CRM）也出现下滑。以软件为主的IGV ETF跌入熊市区域，目前比近期高点低超过20%，突显出在这一曾受益于人工智能乐观情绪的细分市场中，情绪转变的速度之快。尽管人工智能仍是长期增长的驱动力，但其不再持续带来积极的惊喜，使得盈利质量和多样化变得愈发重要，因为估值扩张变得越来越难以维持。
周四有一些显著的亮点：Meta（META）股价在公司发布强劲财报后大幅上涨。Meta的收入增长24%，得益于广告，并发布了乐观的销售预测。尽管资本支出预计将几乎翻倍，但投资者似乎对Meta的激进人工智能投资计划感到满意，这表明他们对其在保持盈利的同时资助增长的能力充满信心。卡特彼勒（CAT）也在财报季节的积极一方增添了亮点，季度业绩超出预期。
“铜博士”信号一切正常
在股市之外，铜价创下历史新高，间接重申了全球经济活动的韧性预期。期货价格上涨超过8%，达到每磅6.45美元，延续了强劲的多月反弹。铜矿股票和相关ETF表现出色，几家主要生产商在1月份的涨幅达到35-50%，标志着该行业十多年来最强劲的时期之一。
道琼斯日线图
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
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