【美股收评】道指“5万点”倒计时！黄仁勋CES讲话引爆芯片与存储股 美股再创纪录新高

FX168财经报社(北美)讯 周二（1月6日），美股三大指数集体收高并再创历史新高，芯片股在“AI乐观情绪再度升温”的带动下全线走强，道琼斯工业平均指数刷新历史收盘新高。与此同时，Moderna在美国银行上调目标价后大涨，推动医疗保健板块走高。市场整体对美国突袭委内瑞拉带来的地缘政治风险反应相对克制，投资者将注意力重新聚焦于AI产业链、即将开启的财报季，以及本周密集公布的美国就业数据。

标普500指数上涨0.62%，创盘中与收盘双重历史新高，收于6,944.82点；道琼斯工业平均指数上涨484.90点，涨幅0.99%，盘中与收盘均刷新历史纪录，报49,462.08点，并进一步逼近50,000点重要关口；纳斯达克综合指数上涨0.65%，收于23,547.17点。

（图源：FX168）

美股当天的上涨主线集中在半导体与AI相关股票。英伟达CEO黄仁勋在拉斯维加斯CES大会上披露新一代AI处理器细节，并强调其将引入一层新的存储技术，直接刺激存储与硬盘产业链走强。SanDisk、Western Digital、Seagate以及美光（Micron）盘中均触及历史新高。费城半导体指数同样刷新历史纪录，并使其在2026年前三个交易日累计涨幅达到约8%。

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Argent Capital投资组合经理Jed Ellerbroek表示，他预计大型科技公司本轮财报季可能非常强劲，市场关于科技巨头资本开支的预期仍可能进一步上修。他认为，围绕AI基础设施的投入仍处在扩张周期，相关产业链的景气度将持续得到验证。

个股方面，Moderna在美国银行全球研究部门上调目标价后大幅走强，提振标普医疗保健指数。与此同时，芯片与存储板块成为市场最强主线之一。以美光（Micron）为代表的存储股表现突出，该股盘中涨幅一度超过10%，并延续此前的强势动能。市场人士指出，AI服务器需求与新一代AI芯片对存储、带宽、数据吞吐的要求持续提升，使得存储产业链重新成为资金关注焦点。

值得关注的是，尽管2026年仅进入第三个交易日，半导体板块已展现强劲动能，成为年初行情的领跑者之一。美光在周二上涨后，年内累计涨幅已接近20%。该股在2025年曾大涨超过240%，延续了AI算力周期与存储需求上行带来的强势趋势。

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Baird投资策略师Ross Mayfield表示，去年年底科技股曾阶段性“短暂停歇”，但市场对AI作为颠覆性技术的共识依然牢固。他指出，目前市场正看到芯片股领涨，这本身在预期之中，同时显示出周期板块轮动仍在继续。Mayfield认为，AI行情与科技股走强的同时，其他周期性板块也能同步表现，这是典型的“热经济”背景下的组合特征。他预计，若2026年出现降息、财政刺激持续以及AI热情不断升温，市场可能进一步进入“高热度”阶段。

宏观层面，投资者正等待更可靠的经济数据在政府停摆结束后回归正常节奏。本周将公布的关键指标包括周三的JOLTS职位空缺数据，以及周五的美国12月非农就业报告。市场普遍认为，如果就业数据弱于预期，将强化美联储今年继续降息的可能性，进一步支撑成长股与长久期资产估值。

在估值方面，随着财报季临近，华尔街对市场定价是否过高的讨论也在升温。LSEG数据显示，标普500目前约为未来预期盈利的22倍，较去年11月的23倍略有回落，但仍显著高于过去五年平均的19倍。这意味着，即便市场情绪强劲，后续上涨仍更依赖盈利兑现与指引上修。

数据方面，周二公布的S&P Global最终综合PMI从前值53.0降至52.7，服务业PMI从52.9降至52.5，但仍处在扩张区间。市场同时消化了美联储官员的分化表态。里士满联储主席巴尔金重申“进一步降息需谨慎”，而美联储理事米兰则在电视采访中呼吁今年采取更激进的降息措施。两种声音并存，使得市场对未来政策节奏的预期更加依赖即将公布的就业数据。

地缘政治方面，美国周末抓捕委内瑞拉总统马杜罗后，市场并未出现显著避险交易。投资者普遍认为，该事件对全球经济的直接冲击有限，且更可能通过能源供给预期体现。能源板块在周一大涨后，周二出现获利回吐，埃克森美孚与雪佛龙等油企股走弱。分析人士指出，市场之所以淡化地缘风险，是因为委内瑞拉在全球经济中的权重相对较小，而原油价格并未出现类似俄乌冲突时期的剧烈飙升，反而有观点认为若未来制裁松动，新增供给预期可能压制油价，从而削弱“地缘风险传导至通胀”的路径。

Mayfield指出，中美洲与南美洲局势并未对市场形成明显冲击，原因之一在于委内瑞拉在全球经济与原油市场中的影响相对有限。他强调，市场并未看到类似俄乌冲突时期那样由油价大幅飙升引发的风险冲击。相反，市场甚至可能在边际上计入未来“更多供应”回归的可能性，例如若部分受制裁的委内瑞拉原油逐步重新进入市场，反而可能对油价形成下行压力。Mayfield进一步表示，地缘政治事件之所以会对市场与消费者产生显著影响，往往是通过原油市场传导到通胀与预期，但在当前事件中，这条传导路径并未出现。

此外，黄仁勋关于新芯片能效的表态也引发产业链联动反应。市场担忧数据中心散热系统需求可能因能效提升而受到影响，Johnson Controls与Trane Technologies等相关股票下跌。AIG则因宣布CEO将卸任而股价大幅走低。

总体来看，市场在新年初期延续“AI主线驱动、科技领涨、周期板块轮动”的格局。投资者对地缘风险的反应相对温和，更多关注即将到来的财报季是否能支撑偏高估值，以及就业数据是否会推动美联储更明确地向降息路径倾斜。