桥水创始人达利欧构建应对市场危机的“完美投资组合”！黄金仓位给出明确区间

FX168财经报社(亚太)讯 亿万富翁投资者、桥水基金(Bridgewater Associates)创始人瑞·达利欧(Ray Dalio)阐述了他认为具有韧性的投资组合结构，旨在经受住市场承压时期的考验。

(截图来源：Finbold)

达利欧在1月20日接受CNBC采访时表示，这样的投资组合应强调分散配置、纪律性的仓位管理，并在配置科技创新相关资产的同时，对黄金给予有分量的配置。

达利欧称，对于那些对市场走势没有明确方向性判断的投资者而言，起步应是建立一个战略性分散的资产组合，在不利环境下由不同资产相互对冲、彼此抵消风险。

在这种“中性”配置框架下，他认为黄金通常应占投资组合的约5%至15%(视具体情况而定)，因为当传统资产表现承压时，黄金作为分散工具的效果较为突出。

达利欧说道：“在一个常规投资组合中，黄金应占5%至15%，因为这个比例会因情况而异。当其他资产表现不佳时，黄金是一种有效的分散工具。如果你对市场没有明确观点，你就应该这样配置。”

他还补充称，在他看来，各国央行持有的黄金比例应高于目前水平。这进一步体现了他长期以来对黄金的支持。黄金价格仍在刷新历史新高，目前正瞄准5000美元/盎司关口。

达利欧的战术调整

达利欧表示，在“中性”基准配置的基础上，投资者可以进行适度的战术性调整。他长期以来倾向于削减债券敞口，同时持有比通常更高比例的黄金，并以宏观经济风险为理由加以解释。

尽管黄金近期大幅上涨，他指出，许多大型机构的黄金配置仍然偏低，这进一步凸显黄金在组合中的作用更偏向于“防护垫”，而非短线交易工具。

达利欧还警告不要过度交易，敦促投资者将重心放在合理分散配置上，而不是试图择时市场；并强调应持有在不同经济环境下表现差异化的资产。

在防御性配置之外，达利欧还强调了把握一场重大技术革命相关投资敞口的重要性——不仅要投资大型科技公司，也要关注更广泛经济中那些正在采用并应用新技术的企业。