华尔街惊人大逆转！交易员震惊：2.7万亿美元瞬间蒸发 究竟发生了什么？

FX168财经报社(亚太)讯 美国彭博社周五(11月21日)报道称，美国股市周四出现自4月以来最戏剧性的盘中反转，将基准指数拖至两个月多来的最低水平——与此同时，华尔街交易员们依然摸不着头脑，不明白究竟是什么引发了这一切。

(截图来源：彭博社)

盘中暴跌突袭：美股乐观情绪瞬间转向恐慌

尽管没有明显的催化剂可以为纳斯达克100指数从日内高点大跌近5%负责，但各类关于抛售原因的猜测却不断涌现。

一些交易员指出，市场重新担忧人工智能(AI)项目是否能产生足够的收入或利润来证明巨额技术投入的合理性。对另一些人而言，强劲且延迟公布的9月就业报告显示，美联储今年可能已经结束降息。

还有人表示，比特币跌至六个月低点所发出的“避险”信号，是导致股市暴跌的部分原因。与此同时，股市估值过高的担忧、以及在周五期权到期前波动率上升，也被认为是触发下跌的因素。

无论原因是什么，这一盘中暴跌都抹去了先前的乐观情绪——市场原本期待美国股市能够继续从10月底创下历史新高后随之出现的抛售中反弹。

起初，处于人工智能竞赛核心的芯片制造商英伟达发布的亮眼财报，以及沃尔玛季度更新所显示的消费者依然愿意消费，都曾带来提振。然而，这些积极因素很快被突然而持续不断的抛售浪潮所掩盖。

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标普500指数在开盘后一小时最多上涨1.9%，但随后涨幅全数回吐，最终下跌1.6%，股市市值蒸发超过2.7万亿美元。

基于期权的股票预期波动率指标——VIX 恐慌指数收于26以上，为自4月以来首次。

科技巨头领跌：市值剧烈波动放大市场震荡

以科技巨头为主的纳斯达克100指数领跌大盘，收跌2.4%，自10月29日创下纪录高点以来的跌幅扩大至7.9%。

特斯拉、Alphabet、苹果、微软、博通和亚马逊等公司的市值均出现超过1000亿美元的波动。纳斯达克100指数的预期波动率指标自4月以来首次升至32以上。

被称为科技股“VIX”的VXN指数，在周五名义规模约3.1万亿美元的期权到期前大幅飙升——其中包括1.7万亿美元的标普500期权合约及7250亿美元的单只股票期权。

英伟达是纳斯达克100指数中最大的拖累因素。该股早盘一度上涨 2.4%，却最终转跌3.2%，从日内高点蒸发近4000亿美元的市值。尽管英伟达给出好于预期的营收指引，但投资者对AI芯片支出不可持续的担忧重新浮现，令市场选择无视利好。

标普500指数目前较10月创下的纪录高点已下跌超过5%，并且自2月以来首次跌破100日均线。该指数收于自9月11日以来的最低水平。

(截图来源：彭博社)

周四的抛售在股票市场的高风险板块中表现得更加明显：一项追踪被卖空最多股票的指标下跌3.5%，高盛无利润科技股指数下跌 3.7%。罗素微盘股指数下跌1.9%，从历史高点的跌幅扩大至10%。

市场分析：AI“预期透支”正在反噬科技股涨势

本轮暴跌再次揭示出一个关键问题：市场对人工智能带来的利润增长预期依然远超现实进度。尽管英伟达交出的财报无可挑剔，但资本市场的疑虑正在升级——AI支出是否已进入“过热阶段”？

投资者越来越担心，大规模投入正在压缩短期利润，而企业能否将AI落地为可持续商业收入仍未可知。这种预期差引发了科技股的剧烈波动，也让高估值板块在风吹草动下更容易出现踩踏。