Impinj (PI) 2026财年第三季度业绩电话会议：营收创历史新高，终端IC需求强劲
来源 Tradingkey
核心要点
- Impinj公布2026年第三季度营收创历史新高，达到1.121亿美元，同比增长17%，环比增长3%，且本季度不含授权收入。
- 终端芯片营收创下9730万美元的历史新高，同比增长24%。剔除第二季度1700万美元的授权收入后，终端芯片产品营收环比增长23%。
- 需求增长受到M800、某供应链与物流客户的定制ASIC转换、具韧性的零售业务活动、灯塔客户以及Gen2X发展势头的支撑。
- 尽管预计终端芯片和系统营收均将出现环比下滑，管理层仍指引第四季度营收为1.04亿至1.07亿美元，按中值计算相当于同比增长14%。
- 在共享的后道工序中，半导体后道产能依然吃紧。Impinj计划至少在未来两个季度继续维持高水平的产能提升，并预计资本支出将在2027年第一季度增加。
- 软件仍处于测试阶段，尚未产生实质性营收。管理层预计首批全面对外推向市场（GA）的版本将在几个月内发布，而2027年早期的营收贡献预计较为有限。
核心财务业绩
| 指标 | 2026年第三季度 | 变动 / 点评 |
|---|---|---|
| 营收 | 1.121亿美元 | 环比增长3%，同比增长17%；创季度历史新高 |
| 终端芯片营收 | 9730万美元 | 环比增长1%，同比增长24%；创季度历史新高 |
| 系统营收 | 1480万美元 | 环比增长23%；同比下降15% |
| 毛利率 | 54.9% | 对比2026年第二季度的60.9%和2025年第三季度的53.0% |
| 运营费用 | 3700万美元 | 对比第二季度的3530万美元和上年同期的3180万美元 |
| 调整后EBITDA | 2450万美元 | 利润率为21.9% |
| GAAP净利润 | 470万美元 | — |
| Non-GAAP净利润 | 2210万美元 | 稀释后每股收益为0.69美元 |
| 自由现金流 | 2060万美元 | 资本支出为500万美元 |
| 现金、现金等价物及投资 | 2.283亿美元 | 对比第二季度末的2.637亿美元 |
| 库存 | 8340万美元 | 环比减少810万美元 |
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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