【港股收评】三大指数齐跌！半导体、教育板块集体跳水，内银逆势走强

10月29日，港股三大指数集体下跌，恒生指数跌0.59%，报22958.65点，失守23000点关口；国企指数跌0.46%，报7755.66点；恒生科技指数跌2.84%，报3744.14点，盘中低见3737.21点，创52周新低。半导体、大模型与教育板块拖累大市，资金转向内银等高股息防御资产，市场避险情绪升温。

领跌板块：三星财报引存储链重估，半导体、大模型股集体下挫

半导体、芯片板块跌幅居前。华虹宏力（01347.HK）跌7.71%，澜起科技（06809.HK）跌6.60%，中芯国际（00981.HK）跌5.94%，上海复旦（01385.HK）跌2.50%，中华半导体芯片指数全日跌4.47%。

消息面上，三星电子10月29日公布2026年第三季度详细财报，季度营收195.25万亿韩元、同比增长127%，连续第四个季度刷新收入与利润纪录，但净利润75.21万亿韩元，低于市场预估的89.06万亿韩元，存储板块的盈利兑现成色引发市场重估；隔夜谷歌母公司Alphabet业绩不及预期的影响亦在发酵，全球AI产业链的盈利与估值同步承压。

长江证券指出，国内光模块环节的经营与订单未出现不利变化，龙头公司主要客户订单能见度已延伸至2027年、部分延伸至2028年，1.6T产品处于持续放量阶段。

大模型与科网股同步走低，智谱（02513.HK）跌6.91%，联想集团（00992.HK）跌6.90%，快手-W（01024.HK）跌3.18%，哔哩哔哩-W（09626.HK）跌3.12%，阿里巴巴-W（09988.HK）跌2.83%，美团-W（03690.HK）跌2.81%，腾讯控股（00700.HK）跌2.58%，网易（09999.HK）跌2.10%，百度集团-W（09888.HK）跌2.07%。美股科技板块连续调整的抛压向港股传导，前期涨幅较大的AI应用与算力标的回吐明显。

中资券商股普遍承压，中金公司（03908.HK）跌6.19%，中信证券（06030.HK）跌3.28%，国泰海通（02611.HK）跌2.74%。

消息面上，中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券已完成交割，涉及新增发行A股约31.04亿股，其中约11.36亿股无限售条件流通股于10月29日上市流通，为个股最直接的压制因素；近期披露的三季报显示，上市券商整体呈现前三季度累计增长、第三季度单季承压的分化态势，公募基金三季度亦同步减配券商板块。

教育板块单边走低，新东方-S（09901.HK）跌14.03%，报36.76港元，盘中低见36.44港元，创今年7月初以来新低，全天成交5.46亿港元。消息面上，公司10月28日盘后公布截至2026年8月31日止第一财季业绩，净营收18.74亿美元、同比增长23.10%，归母净利润2.73亿美元、同比增长13.50%，但营业利润率为20.00%，较去年同期的20.40%回落0.40个百分点，公司预计2027财年净营收同比增长14%至18%，隐含后续三个季度增速放缓。高盛将12个月目标价下调至54港元，维持“买入”评级；花旗下调净利润预测、目标价削减近17%；摩根大通认为股价急挫属“市场反应过度”，维持“增持”评级。

黄金股集体承压，山东黄金（01787.HK）跌5.83%，中国黄金国际（02099.HK）跌3.52%，紫金矿业（02899.HK）跌2.30%。消息面上，美联储10月29日凌晨宣布维持基准利率在3.75%至4.00%区间不变，决议以10比2的投票结果通过，两名官员投下反对票主张加息25个基点，交易员对12月加息的押注升温；现货黄金当日下跌0.89%，报每盎司4031.59美元，结束此前连续三个交易日的上涨，10年期美债收益率升至5.04%，持有黄金的机会成本持续上升。

领涨板块：四大行市值破10万亿，内银、石油逆势走强

内银股逆势上扬，为指数主要支撑。工商银行（01398.HK）涨2.30%，建设银行（00939.HK）涨2.12%，中国银行（03988.HK）涨1.57%，招商银行（03968.HK）涨1.15%，恒生内地银行指数全日涨1.54%。

消息面上，工商银行、建设银行H股延续升势，四大行A+H总市值10月29日盘中历史首次突破10万亿元；惠誉10月27日将中国银行业经营环境评分由“BBB-”上调至“BBB”，并上调六大国有行生存力评级，评级调整与高股息属性共同支撑板块估值。

保险股同步冲高，中国平安（02318.HK）涨2.56%，中国人寿（02628.HK）涨2.45%，友邦保险（01299.HK）涨1.06%，资金延续向低估值防御板块集中的路径。

石油股集体走高，中国石油股份（00857.HK）涨2.91%，中国石油化工股份（00386.HK）涨0.33%，恒生内地油气指数涨0.62%。

消息面上，中国石油股份同日公布前三季度业绩，营业收入23210.64亿元、同比增长7.00%，净利润1557.76亿元、同比增长21.90%；国际油价方面，美伊谈判未果令中东局势趋紧，WTI原油上涨2.70%至102.19美元/桶，布伦特原油上涨1.69%至111.60美元/桶，业绩与油价形成双重支撑。

汇丰控股（00005.HK）微跌0.07%，绩后股价企稳；公司10月29日订立委托协议，可于2026年10月29日至2027年2月19日期间回购最多10亿美元普通股。

次要板块方面，医药股表现分化，翰森制药（03692.HK）涨2.92%，恒瑞医药（01276.HK）涨2.20%，百济神州（06160.HK）涨1.00%，药明生物（02269.HK）跌2.72%；公用事业逆势走高，华润电力（00836.HK）涨2.31%；博彩股小幅回调，银河娱乐（00027.HK）跌1.46%，金沙中国有限公司（01928.HK）跌1.69%；消费板块涨跌互现，蒙牛乳业（02319.HK）涨0.67%，百威亚太（01876.HK）跌2.50%。