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    布兰特原油是什么?布兰特原油期货投资完整介绍

    10 分钟
    更新于 2024-1-4 06:29

    原油(Crude oil)不光是全球重要的能源也是金融商品中交易量最大的产品之一,除了炼油公司与国家战略储备是直接买原油实货,大部分的原油交易都是通过期货合约完成的,其中交易量最大的分别是纽约轻原油期货布兰特原油期货两大类。


    本文将为大家介绍的就是布兰特原油期货,包括它的特性、合约规格、交易所需保证金与买卖手续费等等,最后在分析一下当下投资原油期货应该注意的事项与未来油价的走势预期

    什么是布兰特原油期货

    布兰特原油 (Brent crude) 是指在欧洲北海生产以及在西欧提炼的石油,主要供应点是美国以外的区域,占全球原油交易量50%


    布兰特原油期货是指以布兰特原油为标的的期货合约。


    由于原油是全球工业主要的动力来源,更是许多产品的原料,包含塑胶、黏着剂等等。因为它的价格波动对民生影响过于巨大,为了避免价格波动影响太多,于是期货合约就被发明出来。


    市场可以通过期货合约预知价格,也可以规避风险,而其余投资人也可通过预判价格涨跌来赚取收益。

    可以说,布兰特原油期货的出现起到了让价格更平稳的好处,通过加大流通量也让所有人对油价都有了清晰的认知,这对于全球物价平稳是有非常大的好处的。


    毕竟如果原油的价格只有少数参与者或油厂之间互相知道,那就很可能会导致原油价格就像钻石价格一样受到少数人控制。通过期货将金融商品化,所有人都能参与原油价格的买卖,那它最终就会趋于一个市场可以接受的价格。

    布兰特原油期货合约规格

    在台湾,你要购买布兰特原油期货可以用台币在台湾的期交所购买,也可以开设海外期货帐户用美元直接交易在纽交所的布兰特原油期货,两者合约的差距如下表所示


    布兰特原油期货合约

    台湾版

    国际版

    交易所

    台湾期货交易所

    芝加哥期货交易所

    交易标的

    布兰特原油(Brent Crude Oil)

    布兰特原油(Brent Crude Oil)

    股票代号

    BRF

    BZ

    合约规格

    200桶(31,797.46公升)

    1,000桶(42,000加仑)

    最小跳动单位

    每桶新台币0.5元;最小跳动值新台币100元

    每桶0.01美元;最小跳动值10美元

    合约长度

    自交易当月起连续三个月份,另加上接续的一个六月份及一个十二月份

    每月都有到其合约

    交易時間

    台湾时间周一到周五

    早盘:08:45~13:45

    午盘:15:00~次日05:00

    台湾时间周一到周五

    06:00~次日05:00

    最低保证金/维持保证金

    8万台币/6.2万台币

    7,260美元/6,600美元


    特别要注意的是,原油本身的价格是以美元计价,台湾期交所推出的产品除了考虑油价的涨跌外也需要将汇率的波动也算进去考虑


    迷你布兰特原油期货

    上一段提到,布兰特期货的合约规格至少要8万台币,也就是2500美元左右,这对于很多小资族来说仍是不小的资金,为了让更多人可以投资原油,交易所也推出合约规格更小的迷你期货,如新加坡期交所(ICE SG) 就推出了小布兰特原油(代号BM),合约规格约为一般期货合约的1/10,详细内容如下:


    小型布兰特原油期货合约

    国际版

    交易所

    新加坡期货交易所

    交易标的

    布兰特原油(Brent Crude Oil)

    股票代号

    BM

    合约规格

    100桶(4,200加仑)

    最小跳动单位

    每桶0.01美元;最小跳动值1美元

    合约长度

    每月都有到其合约

    交易时间

    台湾时间周一到周五

    06:00~次日05:00

    最低保证金/维持保证金

    620美元/620美元


    布兰特原油期货价格走势

    2023年整体原油的走势呈现M字头,上半年因为各种解封、复苏的消息传出,所以油价一路上涨。


    但9月开始中国公告出来的数据都表示经济复苏速度低于预期,美国高息状况会持续的比预估的更久,欧美通膨问题仍没有解决,因此油价开始下跌。


    纵使后来以巴战争爆发,油价短期有了利多刺激,但由于美国不支持战争规模扩大,对油价的支撑仍然非常疲弱。

    目前油价还有两个关键支撑,一个是前波低点的76元,另一个就是五到七月打了三个月底的70元整数关卡。


    由于目前国际产油过OPEC与OPEC+都是协议减产的,因此目前对未来油价的预估是短空长多。


    (布兰特原油期货价格走势图,来源:Mitrade



    布兰特原油期货历史涨跌幅及分析

    原油自工业革命以来都是各国重要的战略资源,一二次世界大战后更是如此。美国为了把控这项资源更是规定原油需用美元进行交易。



    • 一开始美元是金本位制,原油价格都稳定在2~3美元/桶,这个价格维持了几十年,直到1973年第四次中东战争


    • 随着中东国家民族意识抬头,成立OPEC对抗七姊妹,原油价格开始飙涨,到了1985年左右,油价已经上涨到了30美元/桶。之后的油价就不再是由市场『需求』决定而是『供给方』可以调控

      例如,1986年阿拉伯解除产能限制,无限开采,油价就直接由30美元骤降到了10美元。之后大部分的时间,油价都在10~30美元之间波动


    • 2000年后因为911爆发,油价一度非常紧张,多国开始增加战略储备原油总量,战火因为在中东,开采减少,油价在2008年飙升到了历史新高,147美元/桶。

      如此疯狂的油价也让许多人疯狂。如同马克思在《资本论》中说的


      如果有10%的利润,资本就会保证到处被使用;有20%的利润,资本就能活跃起来;有50%的利润,资本就会铤而走险;为了100%的利润,资本就敢践踏一切人间法律;有300%以上的利润,资本就敢犯任何罪行,甚至去冒绞首的危险。


    • 高昂的油价带来商人绞尽脑汁的搞油,页岩油的技术也得到了空前提升,至此,油的供给开始疯狂增加,油价也开始下跌。直到2015年,欧巴马政府受不了美国实在产出太多时候,修法让美国原油能出口,这才让油价稍稍受到了控制。


    • 之后的爆跌就是因为2020新冠疫情刚出来全球航空航海以及出行都受到重创,一时之间石油需求大减导致油价暴跌


    • 2021年拜登政府上台一连串环保严打页岩油,导致原油供给减少,加上2022年乌俄战争爆发导致油价上涨


    • 目前原油价格趋于稳定


    回顾历史油价,虽然上下震荡幅度很大,但整体来说由于开采成本上升(环保法规日益严格、人工成本增加、设备成本增加),因此,底部会逐渐垫高。

    另外,虽然电动车逐步取代然油车,但原油的需求还是非常高的,毕竟大型能源设备还是无法被取代。


    短线来说,我认为目前油价虽然空头,但跌幅有限,如果碰到支撑有守住可以进场做多。


    布兰特原油期货交易应注意事项

    若使用最低保证金交易布兰特原油期货,杠杆约10倍左右,依照合约震荡0.01元就是10美元来看,震荡1元合约价值就增减1千美元,相对目前油价1元约1.25%,也就是原油震荡幅度大于1%,期货就会被要求追加保证金或强制平仓。


    因此,建议投资时应放较多保证金,不要使用足额杠杆,以免小幅震荡就会将合约提早平仓。


    另外期货交易手续费是直接和券商谈的,每个客户都不同,这边不做赘述。


    若觉得小型布兰特期货至少6、7百美元(2万多台币)的保证金仍太高,或是想要做更大的杠杆,也可以尝试通过差价合约CFD的方式来交易布兰特原油期货。


    以在MITRADE上面通过CFD价差合约来交易布兰特原油期货(UKOIL-F)为例,


    依照最高100倍杠杆,投资人最低只要投资20美元就能交易0.01手(也就是10桶)原油期货合约。

    如果想要降低杠杆,0.01手也可以放足600美元。


    另外CFD不像期货有到期时间,CFD多空都可以操作,杠杆倍数更灵活,而且交易免手续费,算是小资族最佳的资产配置工具。


    (布兰特原油期货交易介面,来源:Mitrade



    原油期货商品比较

    原油投资人会有多种期货工具可以选择,这边分别介绍他们的合约规格、价值与保证金给大家参考:


    标的(代码)

    代号

    合约规格

    一口合约价值

    (2023/11/27)

    最低保证金

    最小跳动点

    布兰特原油期货

    BZ

    1000桶

    7.94万美元

    7,260美元

    每桶0.01美元;最小跳动值10美元

    小型布兰特原油期货

    BM

    100桶

    7,940美元

    620美元

    每桶0.01美元;最小跳动值1美元

    纽约轻原油期货

    CL

    1000桶

    7.44万美元

    7,260美元

    每桶0.01美元;最小跳动值10美元

    小型轻原油期货

    QM

    500桶

    3.72万美元

    3,630美元

    每桶0.01美元;最小跳动值12.5美元

    微型轻原油期货

    MCL

    100桶

    7,440美元

    726美元

    每桶0.025美元;最小跳动值1美元

    Mitrade交易布兰特原油期货买卖范例

    若想通过Mitrade平台交易布兰特原油期货,可以先通过手机或网页『注册账户』。之后可以准备身分证进行验证,通过之后会先送5万模拟金,投资人可以先使用这笔资金来熟悉平台的交易规则并且了解如何买卖、平仓等等。


    开始交易后,你就可以从右边的交易介面选择要做多还是做空。

    以目前的状况,油价属于空头走势,投资人可以通过『卖出』建立空单。至于要用什么价格,可以直接以当下的价格通过市价单成交也可以设定价格挂单。另外合约规格、杠杆倍数也都能自由设定。



    最后若是波段交易或长线交易,也就是不打算当冲一直盯盘的话,也可在交易的当下就设定好停损停利点。



    Mitrade上面不光可以设定固定的停损停利价格,还可以设定追踪止损,也就是根据最新价格来判定停损价位,能最大程度守住获利。

    可以说是对小资族或上班族来说非常方便且友善的投资工具,若也想在Mitrade上面进行交易,可以点击下方连结注册模拟账户!  平台内部有各种商品可以交易,还有非常多的投资策略可以参考喔!


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