7月29日财经早餐：标普、纳指再创历史新高，黄金四连跌考验3300关口，WTI原油大涨近3%！

投资慧眼Insights - 立即掌握全球市场动态，尽在投资慧眼财经早餐！

特朗普表示，美方设定的环球基准关税将介乎15%至20%，可能是两个数字的其中之一。美中两国经贸团队周一在瑞典斯德哥尔摩展开新一轮会谈。市场对全球及美国经济前景的看法更趋乐观，避险情绪降温，美元涨超1%，黄金四连跌考验3300关口。另外，特朗普缩短要求俄罗斯结束乌克兰战争的限期，WTI原油大涨近3%。市场聚焦本周即将公布的美联储利率决议，会后声明或揭示9月降息可能性上升，纳指与标指收市双双再创历史新高。

美股方面，道指跌0.14%；标指反覆微升0.02%；纳指涨0.33%，报21178点；中国金龙指数跌0.69%。热门股方面，Meta及亚马逊股价收市分别升0.7%和0.6%，微软及苹果公司反弹0.1%和下跌0.2%；特斯拉升3%。英伟达升1.9%，超微半导体急飙4.3%。欧盟承诺采购美国能源产品，液化天然气(LNG)出口商Cheniere Energy及Venture Global分别上涨1.4%及4.2%。四大重磅科企的业绩本周出炉，Meta和微软将在周三发布，亚马逊和苹果紧随其后在周四公布。

美元指数涨1.01%至98.6；欧元/美元跌1.3%，击穿1.1600。美元/日元涨0.59%，连续三日上涨；黄金跌0.68%，考验3330关口支撑；WTI原油涨2.94%，触及67.0美元；比特币跌1.11%，报118147；以太坊跌2.03%，终结四连涨。

宏观要闻

特朗普：环球基准关税介乎15%至20%，将很快宣布药品征收关税

特朗普周一与英国首相施纪贤会面后向记者称，美国不急于与200个有贸易往来的国家逐一谈举行贸易谈判，这也是不可能的事情。因此，对于8月1日之前仍未能谈妥贸易协议的国家，他可能把这些国家输往美国的货品直接征收对等关税，税率由目前的10%调整为15%至20%之间，只有少数小国支付近10%关税。

另外，特朗普周一表示，美国对制药有一个非常宏大的计划，计划很快就药品关税发表声明，但没有给出具体日期。特朗普称我们将在不久的将来宣布药品方面的消息。我们在药品方面有一个很大的计划。我们希望把很多药品带回美国。

美中周二将继续贸谈，特朗普称乐见中国开放市场

美中两国经贸团队周一在瑞典斯德哥尔摩展开新一轮会谈，周二继续磋商。《南华早报》引述消息人士报道，中美两国预计将把关税休战期再延长3个月。市场焦点在于美中领导人会晤动向以及目前关税休战期可以延长多久。

特朗普表示，美国与中国关系良好，并称希望看到中国向世界其他国家开放市场。目前，美国对中国进口货征收合共51%关税，中国则对美国进口货开征32.6%关税。法国图卢兹经济学院经济学教授兼Datawheel创办人Cesar Hidalgo称，假设中美两国关税不变，中国运往美国的商品价值由目前至2027年可能减少4850亿美元，金额较中国去年出口至美国货值估计的4389亿美元还高。至于美国向中国出口货值，同期将减少1010亿美元。数据意味与美国往来的国家须重订贸易路线。

特朗普：给俄罗斯设定10至12天结束战争新期限，威胁二级制裁

特朗普周一加大了对俄罗斯结束在乌克兰战争的压力，称他将给莫斯科设定一个10至12天的新期限，要求其在这方面取得进展。正在苏格兰举行会议的特朗普周一稍早表示，由于对俄罗斯总统普京感到失望，他将缩短此前设定的50天期限。

特朗普在周一补充，所以我现在要做的是，我们将实施二级制裁，除非我们达成协议，也许我们能达成协议，我不确定。二级制裁是指对购买俄罗斯出口产品（如石油）的国家加以惩罚。

另外，石油出口国组织及盟友(OPEC+)联席监察组(JMMC)下周一开会，将评估成员国遵守产量协议情况。不过，市场焦点集中于8个OPEC+主要成员国下周日对9月产量的决定。ING预期，OPEC+会在9月完成恢复自愿额外每日减产220万桶的行动。

高盛:对冲基金正快速沽出美国科技股

美股标指近期屡创新高，但高盛警告，市场短期风险正在积聚，美股风险回报比率并不吸引，对冲基金正在以一年来最快速度卖出美国科技股。高盛主经纪业务部门报告显示，截至7月25日当周，对冲基金以2024年7月以来最快步伐降低美国科技、媒体和电讯(TMT)股份的风险敞口，看好一方抛售的速度，超过了看淡一方的抛售。

高盛对冲基金业务主管Tony Pasquariello指出，美股能否延续上升态势，本周将面临三大考验，包括科技巨头业绩报告、联储局议息会议，以及关税谈判前景。高盛指出，半导体及半导体设备板块的净敞口，占美国主经纪客户总敞口的比例，仍接近五年高位。目前市场技术指标仍对买方有利，但市场某些特定仓位仍面临持续且显著的压力。

大摩：标指明年中目标上望7200点

摩根士丹利策略员威尔逊(Michael Wilson)相信，在蓝筹盈利及宏观趋势向好的支持下，美股标指到明年中有机会升至7200点，即较目前有12.5%上升空间。

威尔逊在证券分析报告内称，标指7200点是较乐观的预测，主要因为预料标指成分股每股总盈利达到319元，并把预期市盈率订为22.5倍，因此得出标指上望目标。威尔逊认为，标指成分股公布的季绩显示，企业盈利增长有稳定基础，平均增幅预料在10%至20%的中间水平。

威尔逊形容，目前的股市周期属于非传统周期，主要是受到营运杠杆比率正面、人工智能应用、美元滙价弱、税款节省、收入增长良好、需求持续上升，以及美联储将展开减息等因素支持。他有信心标指将趋于符合上述乐观预测，建议趁低吸纳优质股。至于个别行业，威尔逊维持原先看法，相信工业股将是本次升市的最受惠者之一。

美国第三季料发债逾1万亿美元

美国财政部估计，第三季发债金额为1.007万亿美元，较4月时估算增加4530亿美元。财政部指出，增加发债额是因为季初的现金水平较预期低，而净现金流入额也较原先估计少。财政部预期，9月底现金水平为8500亿美元。展望第四季，估计发债金额为5900亿美元，而12底时现金水平仍然为8500亿美元。

市场行情

美股：美股三大指数涨跌不一，道指跌0.14%，标指升0.02%，纳指升0.33%。

欧股：欧洲股市普遍下跌，德国DAX 30指数跌1.02%。法国CAC 40指数升0.43%。英国富时100指数跌0.43%。

债市：美国十年期基准公债殖利率约4.40%，较上一个交易日上涨两个基点。

商品：黄金跌0.68%，报3313美元/盎司。WTI原油涨2.94%，报66.9美元/桶。

外汇：美元指数涨1.01%，报98.6。美元/日圆涨0.59%，欧元/美元跌1.30%。

加密货币：比特币24小时内跌1.19%，目前报118390美元。以太币24小时内跌1.92%，目前报3814美元。

港股：恒指夜市期指收报25367点，跌138点，较昨日恒指收市25562点，低水195点，成交10691张。国指夜市期指收报9105点，较昨日国指收市低水72点。

全球公司要闻

微软在Edge加入AI Agent

据AIGC开放社区，今天凌晨，微软在官网宣布在浏览器Edge中加入Copilot模式，重塑浏览器使用方式。Copilot模式更象是一个多层级的混合智能体功能，你只要说出自己的问题，例如，在洛杉矶市区找一个三室两卫，月租不超过5000美元的房子。Copilot模式会帮你自动执行搜索、整合并给出最终对比结果。此外，Copilot模式还提供标签筛选，理解意图的创新功能。

四大行近期开始纷纷接入阿里AI

四大行近期开始纷纷接入阿里AI。阿里云中标建设银行智能编码项目、工商银行则将阿里Qwen模型应用于智能风控。近五年来，国家级金融机构首次密集与阿里展开深入合作。根据阿里财报数据披露，中国建设银行金融科技子公司建信金科已引入通义灵码赋能研发全流程，助力开发人员的研发智能化，代码智能生成采纳率超 30%，显著提升研发团队开发效率与工程规范性。

在最近2025全球数字经济大会公布的人工智能+标杆成果中，中国工商银行和阿里巴巴的合作也首次亮相。中国工商银行基于通义千问多模态大模型推出了商户智能审核助手，在商户准入审核环节，用多模态技术取代传统OCR技术，展现出强大的业务价值。

巴郡减持三分之一VeriSign持股

互联网域名注册公司VeriSign公布，「股神」毕非德的投资旗舰公司巴郡哈撒韦(Berkshire Hathaway)，计划出售所持VeriSign股权的三分之一。VeriSign称，巴郡出售430万股后，其持股量将低于10%，即法定须公布持股比例的门槛。VeriSign同时指出，倘若配售代理人要求，巴郡可能额外出售51.5032万股。巴郡早于2022年开始吸纳VeriSign，最近一次在１月发表的公告反映公司仍增持该股份。

今日要闻前瞻

英国6月央行抵押贷款许可

美国5月FHFA房价指数月率

美国5月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率

美国6月JOLTs职位空缺

美国7月谘商会消费者信心指数

美国至7月25日当周API原油库存