日元汇率逼近161创两年新低！美联储鹰派支撑美元，未来继续跌？

投资慧眼Insights - 尽管存在干预风险，投机资金仍大举加码日元空头。关注161.95关口。

美东时间6月17日（台湾时间18日），在美联储鹰派决议出炉后，美元指数暴涨近1%突破100关口，创两个多月新高。

美元/日元（USD/JPY） 涨至160.79，突破了4月末日本官方干预的水平，创下2024年7月以来的新高。

【图源：TradingView；2026年美元/日元（USD/JPY）走势】

美联储加息，日本央行跟进？

三井住友日兴证券策略师Ataru Okumura表示，如果通胀促使美联储加息，可能会增加日本央行的紧缩压力。与美国之间巨大的利差一直是日元走弱的核心驱动因素，任何新一轮全球货币紧缩都可能暴露出日本央行在加息步伐上相对迟缓的问题。

Okumura指出，尽管市场对日本政府干预汇市的担忧可能会阻止美元兑日元大幅突破160关口，但投资者对于此类干预措施能否持续发挥作用持怀疑态度。因此，日本央行可能会被迫以略微加快的步伐加息。

日本Sompo Institute Plus经济学家Kameda则表示，如果中东紧张局势的缓和继续拖累油价走低，日本央行可能就不会那么迫切地提高利率了。“不过，它很可能在10月或12月再次加息。”

日元汇率未来走势如何？

日本央行进一步加息的前景并未消除市场对日元的悲观情绪。期货数据显示，日元净空头头寸已攀升至2024年7月以来的最高水平。 

市场下一阶段重点观测的水平为161.95关口，这是2024年美元兑日元的最高点，若突破，日元将跌至1986年12月以来的最低水平。

分析认为，当汇率逼近或跌破该点位时，日本财务省与日本央行将随时触发买入日元、抛售美元的实质性干预措施。