日本散户正小心翼翼重返日元套利交易？

投资慧眼Insights - 日元升值势头正在放缓，日本个人投资者正缓慢重返套利交易，借入日元重新投资墨西哥比索和土耳其里拉等高收益货币。

根据东京金融交易所Click 365数据显示，日元兑墨西哥比索和土耳其里拉的净空头仓位已恢复至8月2日的水平。押注日元兑比索下跌的仓位较8月5日反弹19%，至67,808份合约，而本月初日元飙升时，该货币对仓位在一天内下降了47%。

此外，押注里拉兑日元升值的头寸也从8月5日的655,539份合约回升了4%，当时该等合约较前一日暴跌17%。日元已从8月5日创下的近期高点下跌约3%。

日本散户投资者曾大量参与套利交易，借入日元买入高收益货币，直到7月31日日本央行今年第二次加息，日元兑美元汇率的飙升导致许多加了杠杆的日元看跌头寸蒙受亏损。

散户投资者重返套利交易表明他们的“伤口”已经让时间治愈，尽管反弹速度缓慢，因为“投资者正谨慎地重返市场，保持低杠杆和可控风险”，东京Traders Securities Co. 市场部主管Yoshio Iguchi表示。

墨西哥比索因收益率优势一直受到日本个人投资者的青睐：墨西哥央行的政策利率为10.75%，而日本央行的政策利率为0.25%。此外，墨西哥比索往往受益于美国经济的强劲增长，而作为资源丰富的国家，墨西哥比索则因能源价格上涨而受益。

而土耳其的政策利率更是高达50%，反映出该国旨在恢复外国投资者信心的政策措施。根据东京金融交易所的数据，日本个人投资者1-7月累计交易量排名前三的货币对分别是美元兑日元、墨西哥比索兑日元和土耳其里拉兑日元。