【财经纵览】：降息预期升温、美元挫近1%，黄金连续两日上涨，美股续涨，甲骨文涨超9%！

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周一（2月9日）市场焦点重回美国经济前景，并转向关注即将于周三公布的非农数据。白宫经济顾问哈塞特表示，由于人口数量下降和生产力提高，未来几个月美国就业增长数字可能会下降。市场预期美国1月非农就业将新增5.5万，失业率则预计将维持4.4%。另外，美国纽约联储银行的消费者预期调查显示，今年1月消费者对短期通胀和就业前景的担忧有所减轻，未来一年通胀率的预期降至3.1%，前一个月为3.4%。

市场认为上述数据表明美联储或更快重启降息，2年期美债殖利率冲高回落，维持于3.5%下方。美元大幅下挫0.83%，击穿97.0。贵金属连续两日上涨，黄金突破5000心理关口，白银涨近7%。美国敦促船只谨慎伊朗附近航行，WTI原油涨1.45%。

美股三大指数全线上涨，道指升0.04%；标指涨0.47%；纳指弹0.9%，报23238点；中国金龙指数微弹0.12%。英股、法股及德股份别涨0.16%、0.6%及1.19%。热门股方面，英伟达和博通周一再次表现突出，分别上涨2.5%和3.3%，延续了前一交易日的涨势。另一家人工智能（AI）概念股甲骨文股价上涨9.6%。Google母公司Alphabet寻求通过发行高评级美元债筹集约150亿美元。

市场行情

美股：美股三大指数全线上涨，道指涨0.04%；标指涨0.47%；纳指涨0.9%。

欧股：欧洲股市上涨，德国DAX 30指数涨1.19%。法国CAC 40指数涨0.6%。英国富时100指数涨0.16%。

债市：美国十年期基准公债殖利率约4.20%，较上一个交易日持平。

商品：黄金涨1.84%，报5058.8美元/盎司。WTI原油涨1.45%，报64.4美元/桶。

外汇：美元指数跌0.83%，报96.8。美元/日圆跌0.85%，欧元/美元涨0.83%。

加密货币：比特币24小时内涨0.26%，目前报69246美元。以太币24小时内跌0.68%，目前报2071.8美元。

港股：恒指夜市期指收报27221点，涨168点，较昨日恒指收市27027点，高水194点，成交15904张。国指夜市期指收报9234点，较昨日国指收市高水66点。

宏观要闻

白宫顾问哈塞特预料美就业人数将下降

白宫经济顾问哈塞特周一表示，由于人口数量下降和生产力提高，未来几个月美国就业增长数字可能会下降。美国劳工部计划于周三公布1月延迟发布的非农就业报告。哈塞特称，强韧经济增长和劳动力的大幅下降相结合，可能会导致就业人数下降。市场预期美国1月非农就业将新增5.5万个就业机会，较12月增加，失业率则预计将维持4.4%，

纽约联储调查：1月一年通胀预期降至3.1%

纽约联邦储备银行周一表示，美国人在1月份对近期通胀和就业情况的担忧有所减少。作为最新消费者预期调查的一部分，纽约联邦储备银行表示，一年后的通胀预期在1月份为3.1%，而12月份为3.4%；同时，在三年及五年期的预期中，通胀预期保持稳定在3%。

日本去年实际工资跌1.3%，连跌4年

日本去年实际工资按年减少1.3%，连续4年下跌，反映工资增长未赶上物价升势的局面持续，春斗能否实现高于物价升幅的涨薪成为市场关注点。共同社报道，日本厚生劳动省统计调查显示，考虑到物价变动因素的人均实际工资按年减少1.3%，减幅比上年的0.3%扩大。相当于名义工资的现金工资总额增加2.3%，连续5年上涨。去年12月实际工资按年减少0.1%，连续12个月下滑。

美国当局建议商船远离伊朗领海

美国与伊朗关系持续紧张，美国政府周一向途经霍尔木兹海峡的商船发布最新指南，提醒悬挂美国国旗的商船避开波斯湾地区的伊朗领海。根据美国交通部海事管理局发布的指导意见，当局建议悬挂美国国旗的商船尽可能远离伊朗领海，并在被伊朗军队要求登船时口头拒绝，但如果伊朗军队登船，船员不应强行抵抗。

指南建议，在霍尔木兹海峡向东航行的船只靠近阿曼领海航行，以最大程度地降低风险。华府这项警告有效期至8月8日。霍尔木兹海峡是中东石油供应的关键航道。由于区域局势紧张，伊朗先前曾多次威胁关闭霍尔木兹海峡。美国政府则大幅加强在中东地区的军事部署，加剧与德黑兰政府之间的紧张局势。

IMF：美元角色短期内不会改变

国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃(Kristalina Georgieva)淡化过去一年美元下跌，表示美元可能仍将在全球金融体系中保持主导地位。格奥尔基耶娃周一在沙特阿拉伯举行的IMF新兴市场会议上表示，人们不应被滙率的短期波动所左右，认为美元的角色短期内不会改变。

她指出，人们应当深入思考美元为何能在国际货币体系中扮演如此重要的角色，并列举美国资本市场的深度与流动性、经济规模以及美国的创业精神。格奥尔基耶娃又说，美元走弱有助减轻许多新兴经济体支付外债的压力。

美国铜库存创数十年新高，机构估计总储备达100万吨

据媒体报导，美国已悄然建立起数十年来规模最大的铜库存。市场担忧特朗普可能对精炼铜征收进口关税，促使贸易商竞相将铜运往美国。美国地质调查局数据显示，美国去年进口了170万吨铜，几乎是前一年的两倍。自2025年初以来，用于支持芝商所旗下Comex期货合约、存放在经交易所认可仓库中的铜库存持续大幅攀升。截至2月6日，Comex铜库存为约534,405吨，较一年前增加逾五倍，创下芝商所1989年有数据记录以来的最高水平。据BMO资本市场估计，若计入场外库存，美国铜总储备约为100万吨，大致相当于世界最大铜矿智利埃斯孔迪达矿一年的产量。按照BMO的估算，目前美国境内铜库存可以满足约7个月的需求。

德银：软件、科技板块成投机级信贷历来重大风险

德银分析师周一指出，软件及科技行业对投机级信贷市场构成历来最重大的集中风险之一。该行发表报告表示，软件及科技行业在投机级信贷市场中的规模分别达5,970亿美元及6,810亿美元，占整体比重约14%及16%。投机级债务涵盖高收益债券、杠杆贷款及美国私募信贷。分析师指出，相关规模属相当可观的未偿还债务，一旦软件行业违约情况上升，或会拖累整体市场情绪，其潜在影响可与2016年能源行业危机相提并论。

全球公司要闻

Anthropic未来几年拟锁定10吉瓦数据中心算力

据The Information报道，美国人工智能(AI)初创公司Anthropic，正在考虑锁定10吉瓦(GW)的数据中心算力。报道称，Anthropic正在低调地组建一支资深团队，团队成员包括两名曾经在谷歌(Google)公司担任高级主管的人员，并已讨论在未来几年确保至少10吉瓦的发电容量。外电日前引述消息称，Anthropic即将完成新一轮金额超过200亿美元的集资，届时公司的估值将几乎翻一番，达到3500亿美元。五个月前，该公司才完成总额130亿美元的集资。

谷歌拟发行200亿美元债券，融资加码AI支出

谷歌母公司Alphabet计划通过其美元债券发行筹集200亿美元，规模高于最初预计的150亿美元。知情人士称，Alphabet周一进行的美元债券发行已吸引超过1000亿美元的订单，债券最多分为七个期限部分。期限最长的一部分——到期日为2066年的债券——其定价利差较美国国债高出0.95个百分点。此外，Alphabet也在向投资者推介其在瑞士和英国的首次发债计划。其中，英国市场的发行还可能包括一笔罕见的100年期债券——这将是自上世纪90年代末互联网泡沫时期以来，科技公司首次尝试发行如此长期限的债券。

马斯克称SpaceX在推进火星计划前将先聚焦于在月球打造self-growing city

埃隆·马斯克表示，SpaceX将优先开展月球相关项目而非火星项目，他提及了时间线更短以及战略紧迫性等因素，同时强调公司仍怀有登陆火星的长期愿景。对于那些不了解情况的人，SpaceX已经将重心转向在月球打造自发生长城市‘self-growing city，因为我们有可能在不到10年内实现这一目标，而登陆火星则需要20多年。”马斯克在X平台上的一篇帖子中写道。

今日重要事件

美国1月NFIB小型企业信心指数

美国12月零售销售月率

美国第四季度劳工成本指数季率

美国11月商业库存月率

EIA公布月度短期能源展望报告

美联储哈马克发表讲话

美国至2月6日当周API原油库存