7月非农爆冷致黄金止跌！金价反弹与否或待本周美7月通胀揭晓？【每周更新】

黄金短线或窄幅震荡，上行阻力位1984，支撑位1913。上周公布的7月非农爆冷，提振黄金止跌，本周公布的美7月通胀率将为黄金指引方向，从CFTC持仓数据和技术面来看，黄金中长期下跌趋势不变，短期或窄幅震荡。

上周（7.31-8.06），贵金属普跌，黃金下跌1.5%。白银当周下跌5.0%。上周美国7月ADP就业数据的强劲表现曾一度盘中拉升15美元，但7月ISM制造业及服务PMI结果均不及预期，黄金震荡下跌并止跌于7月非农爆冷数据，最终收至1941美元附近。

（图片来源：MacroMicro  2023年8月第1周主要贵金属期货涨跌幅）

8月4日，美国劳工部公布，7月份非农新增就业人数18.7万人，低于市场预期值20万。非农新增的就业主要集中在金融、医疗保健、社会援助和批发贸易等领域。不过，美国失业率较上月有所改善，数据显示，美国7月失业人数为580万，失业率录得3.5%，环比下降0.1%。数据公布后，美元承压大跌，金价受到提振，日内低位反弹近20美元。

市场分析人士认为，非农数据不及预期反映出美联储自去年3月以来连续11次加息对美国劳动力市场产生的持续影响。

Mitrade分析师观点 

美国二季度GDP初值超预期，加上此前家庭消费需求坚挺，市场对美国经济衰退的担忧有所消退，一度对黄金类避险资产的需求降温，黄金震荡下跌。不过，本次非农就业数据叠加上周公布的7月ISM制造业及服务业PMI不及预期，加剧市场对经济衰退的预期升温，对美联储在9月加息的预期再次降温。根据芝商所CME FedWatch数据，市场预期9月保持基准利率在5.25%-5.50%不变的概率已达到86.5%，该预期将打压美元，或支撑黄金止跌。

（图源：CME）

不过，黄金短线能否成功反弹仍要看本周四（8月10日）美国7月通胀年率公布值。市场预期美国通胀率或小幅反弹至3.3%，若符合预期，或升温市场对9月加息的预期，提振美元。若本次通胀超预期降温，或打压美元，提振黄金。

8月1日，世界黄金协会公布数据显示，2023年二季度，全球黄金需求（不含场外交易）为921吨，同比下滑2%；若计算进场外交易和库存流量，二季度全球黄金需求总量高达1255吨，同比增长7%。此外，二季度全球央行购金需求较去年同期减少至103吨，主要由于土耳其央行因国内政治局势和经济环境大量出售黄金所致。不过，2023年上半年，全球央行购金需求量依旧创新高，达到387吨。

Mitrade分析师观点

从供需层面看，全球央行及市场对黄金需求持续增长，黄金市场表现稳健，黄金长线看涨。

近期黄金的投机类持仓多空双减。根据CFTC持仓更新的数据显示，7月26日-8月1日，黄金投机类多头持仓较上期略减8,715至164,924；同期，在黄金期货未平仓合约中，投机类多头头寸也较上期小幅减少9,244至238,985，此外，空头头寸较上期减少529。该等信息表明短期市场投资者对黄金持观望态度。

Mitrade分析师观点

综上，短期投机市场出现多空双减现象，说明对黄金后市持观望态度，黄金本周或小幅震荡，等待消息面指引方向。

从技术指标上看，MA（60日）长周期线呈下行趋势。14日RSI值47小于60，但呈向上行趋势；同时，MACD日线，短周期线由上向下穿过长周期线，出现死亡交叉，但其开口逐渐缩小趋势，柱状在水平线上方位置较矮且逐渐变小，DIFF、MACD为负值，DEA为正值，说明黄金短线或窄幅盘整，等待指引信号。

阻力位：1984

支撑：1913

（图片来源：Investing.com 8月07日黄金日线图 ）

Mitrade分析师观点

综上各指标分析结果，黄金的中长线下行趋势未改变，本周黄金或小幅震荡，等待消息面指引方向。

此外，投资者本周需要关注可能为黄金后市走势提供指引的消息及经济数据，如美国7月核心通胀率和7月消费者物价指数年率等。