波克夏財報超預期!巴菲特談減持蘋果......2024年巴菲特股東會重點一覽

Alison Ho
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投資慧眼Insights - 5月4日,巴菲特旗下波克夏股東大會重磅召開。在股東大會開幕之前,其公佈了2024年第一季財報。


財報顯示,波克夏(BRK.B)第一季營收898.69億美元,年增5.2%,高於市場預期。淨利為127.02億美元,年減64%,但同樣優於市場預期。


波克夏2024年第一季財報

【圖源:波克夏2024年第一季財報


投資收益方面,第一季波克夏股票投資組合收益為18.76億美元。而排除投資組合未實現損益後的營業利潤在一季度月增32%至112億美元,主要得益於保險承保利潤的大幅增長。


此外,波克夏回購了26億美元公司股票。截至第一季末,波克夏握有的現金儲備進一步成長至1,890億美元,刷新去年第四季創下的歷史最高。


巴菲特讚揚了一季的保險利潤,預計營業利潤下一年會有小幅成長。他也表示,到今年第二季末,波克夏持有的現金可能會進一步增加至2,000億美元大關


「我們很樂意花錢,但必須是(收購或投資的企業)正在做一些風險很小並且可以為我們賺很多錢的事情。」


值得注意的是,一季波克夏賣出了近200億美元的股票持倉,同期買入27億美元,令其龐大的投資組合價值從去年底的3540億美元下滑至3360億美元。


波克夏海瑟威公司股票持股的約75%集中在五家公司:蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂和雪佛龍公司。


前五大重倉股排名本季未發生變化,不過較為明顯的是,波克夏持有的蘋果市值較去年年底出現了大幅縮水,整整減少了389億美元。這與蘋果股價的回落以及巴菲特減持有關。


波克夏2024年第一季財報

【圖源:波克夏2024年第一季財報


為何巴菲特會拋售蘋果?蘋果的投資吸引力下降了嗎?


在股東會上,巴菲特暗示,拋售蘋果(Apple)源自於避免未來高得多的稅率,蘋果仍將是最大倉位。


「我們現在的聯邦稅率稅率是21%。而蘋果面臨的稅率是35%、甚至52%。我覺得我們現在的稅率很可能會提高,很可能很快就會加稅,政府會想從波克夏的營收中拿走更大部分。 」


「除非發生真正改變資本配置的戲劇性事件,否則我們將把蘋果作為我們最大的投資。但在目前的情況下,我完全不介意建立現金頭寸。」


而對於全球資產配置,股神巴菲特表示,美國仍會是波克夏的主要投資戰場,鑑於加拿大的經濟體和美國類似,未來可能會在加拿大進行投資。


2024年年初至今,波克夏A類股(BRK.A)和B類股(BRK.B)分別累漲11%和12%。目前分析師對波克夏B類股目標價為455.61美元,這意味著其股價還有13.6%的漲幅。


波克夏(BRK.B)近一年股價走勢

【圖源:TradingView;波克夏(BRK.B)近一年股價走勢】


* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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