在美國收益率高企助燃美聯儲加息押注之際，黃金面臨周度暴跌

• 儘管週五小幅上漲，黃金本週仍將錄得 4.50% 的週度跌幅。
• 美國 10 年期國債收益率升至 5.15%，美元觸及 19 個月高點。
• 美國通脹數據居高不下後，12 月聯準會加息概率接近 90%。

黃金（XAU/USD）本週有望以接近 4.50% 的跌幅收官，不過在週五上漲 0.14%，原因是美國生產端火熱的通脹報告公布後，美元（USD）的漲勢受限。發稿時，XAU/USD 交投於 3,879 美元附近，接近 13 個月低點。

美國通脹鞏固聯準會加息理由，貴金屬暴跌近 4.5%

總體而言，本週美國通脹數據提高了聯準會（Fed）將在 12 月會議上加息的可能性。此前公布的 10 月生產者價格指數（PPI）顯示，整體 PPI 年率躍升 6.5%，低於預期，但高於 9 月份的 6.3%，這主要歸因於運輸和倉儲價格上漲。剔除食品和能源等項目的核心 PPI 與上月持平於 5%，符合預估。

這與週二公布的美國消費者價格指數（CPI）一起，引發了大多數聯準會官員的反應，本週多位官員預計利率將進一步上升，並指出金融條件並不具有限制性。

週五，舊金山聯儲的瑪麗-戴利表示，她認為隨著企業試圖轉嫁更高成本，可能會有更多加息；波士頓聯儲的蘇珊-柯林斯警告稱，通脹正在擴散，因此有必要進一步加息。此前，芝加哥聯儲的奧斯坦-古爾斯比警告稱，通脹數據表明情況正在惡化，這"將使聯準會更加鷹派"。

美國國債收益率本週繼續上升，這表明市場參與者預期利率將更高。美國 10 年期國債收益率上漲近兩個基點至 5.15%，為美元提供了支撐。

衡量美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）上漲 0.23% 至 103.41，此前刷新 19 個月高點 103.42。

根據 CME FedWatch，市場已計入聯準會 12 月加息 25 個基點的概率接近 90%，加息 50 個基點的概率為 10%。

下週，黃金交易員將關注聯邦公開市場委員會會議紀要、零售銷售數據以及聯準會官員的講話。

XAU/USD 技術前景：黃金跌破 3,900 美元後繼續擴大跌勢

在本週下跌之後，黃金似乎已在 3,873 美元附近觸底，略高於當日低點 3,867 美元。儘管如此，進一步走弱的風險仍在。連續更低的高點和更低的低點這一市場結構仍在延續，這使得測試年內低點 3,852 美元成為可能。若跌破該水平，將暴露 3,800 美元這一心理關口，隨後是 2025 年 4 月 22 日的波段高點轉支撐位 3,500 美元。

另一方面，首個阻力位在 3,900 美元。如果黃金突破該區域，價格有望上探週四盤中高點 4,000 美元。下一目標是 4,100 美元，隨後是 50 日簡單移動平均線（SMA）4,154 美元與 100 日 SMA 4,196 美元的匯合區域。