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    半導體個股「霸屏」,機構看好後市投資機遇!

    財華社
    更新於 2024-3-1 13:22
    Esteban Ma

    2月29日,半導體板塊全線爆發,光刻機、存儲芯片、先進封裝等細分賽道領漲,其中,藍英裝備(300293.SZ)漲20%,復旦微電(688385.SH)漲16.61%,盛美上海(688082.SH)漲12.84%,拓荊科技(688072.SH)漲12.14%,佰維存儲(688525.SH)、紫光國微(002049.SZ)、張江高科(600895.SH)漲10%,萬潤科技(002654.SZ)漲8.13%,晶方科技(603005.SH)漲7.42%。


    近期資本市場反彈行情愈演愈烈,半導體作為科技界的「明珠」,自然備受資金追捧,不少個股從底部開始反彈幅度甚至已超50%。


    消息面,半導體層面利好不斷。首先是AI技術的狂飙突進,導致算力的需求暴增,上遊芯片產商直接受益。近期,國資委召開「AI 賦能產業煥新」央企人工智能專題推進會,要求加快建設一批智能算力中心,此舉引發市場對半導體行業情緒快速擡升。


    由於存儲芯片的技術發展落後於邏輯芯片,AI的發展面臨著内存傳輸速率瓶頸、内存空間受限等諸多挑戰,也將促使上遊存儲芯片的景氣度持續攀升。


    有機構預計,2024年第一季DRAM環比漲幅13%-18%,NAND環比漲幅18%-23%,同時,SEMI預計2024年全球半導體設備有望達到1053.1億美元,同比增長4%,其中存儲客戶將是重要驅動,同比增長有望突破10%。


    值得關注的是,半導體的國產替代進程方興未艾,近期有外媒報道,美國政府要求美國材料和設備廠商斷供中芯國際的先進制程廠,此舉或加劇半導體產業的緊張格局,同時也有望持續推進半導體設備的國產化進程。


    業績方面,2023年年報預告均已出爐,半導體設備公司「成績單」不出意外的亮眼,在前些年高基數之下繼續維持增長。


    其中,千億龍頭北方華創(002371.SZ)預計2023年實現營收209.70億元-231.00億元,同比增長42.77%-57.27%,實現歸母淨利潤36.10億元-41.50億元,同比大幅增長53.44%-76.39%。公司作為上遊的「賣水人」,賺的盆滿缽滿。


    中微公司(688012.SH)亦預計2023年營收62.64億元,同比增長32.15%;歸母淨利潤17.86億元,同比增長52.67%。


    中信證券研報指出,受國際環境影響,預計2024年國内頭部晶圓廠擴產將更加積極,考慮到美國及其盟友對中國半導體產業的限制逐漸加大,各大晶圓廠對供應鏈安全重視程度提高,預計將帶動國產設備需求的快速提升。


    當然,也有一些半導體公司業績並不樂觀,比如思瑞浦(688536.SH)預計2023年歸母淨虧損為0.30億元至0.36億元,同比由盈轉虧。公司一度被視為國内模擬芯片的領頭羊,曾向華為供貨。公司表示,由於下遊需求復蘇不及預期,部分產品價格承壓毛利率下降拖累了業績表現。


    還有些半導體企業雖未公佈年報預告,但從第三季度的環比表現看,行業的復蘇已經逐步顯現。典型的比如韋爾股份(603501.SH),作為本土CIS龍頭,去年第三季度實現營業收入62.23億元,同比增長44.35%,實現歸母淨利潤2.15億元,同比大幅增長279.61%,大幅扭轉此前的業績頹勢。


    總體來說,半導體板塊業績較為分化,部分企業由於國產替代,業績趨勢向好,但也有部分企業受半導體下行周期影響,導致產能過剩以及業績的承壓。在AI技術的催化下,疊加消費電子的復蘇,相關企業有望走出周期低谷,迎來向上的拐點。


    此外,目前半導體板塊整體跌幅較大,估值水平處於歷史較低分位,這或許也是板塊獲得資金湧入、開啓強勢反彈的重要原因之一。

    * 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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