2月29日，半導體板塊全線爆發，光刻機、存儲芯片、先進封裝等細分賽道領漲，其中，藍英裝備（300293.SZ）漲20%，復旦微電（688385.SH）漲16.61%，盛美上海（688082.SH）漲12.84%，拓荊科技（688072.SH）漲12.14%，佰維存儲（688525.SH）、紫光國微（002049.SZ）、張江高科（600895.SH）漲10%，萬潤科技（002654.SZ）漲8.13%，晶方科技（603005.SH）漲7.42%。
近期資本市場反彈行情愈演愈烈，半導體作為科技界的「明珠」，自然備受資金追捧，不少個股從底部開始反彈幅度甚至已超50%。
消息面，半導體層面利好不斷。首先是AI技術的狂飙突進，導致算力的需求暴增，上遊芯片產商直接受益。近期，國資委召開「AI 賦能產業煥新」央企人工智能專題推進會，要求加快建設一批智能算力中心，此舉引發市場對半導體行業情緒快速擡升。
由於存儲芯片的技術發展落後於邏輯芯片，AI的發展面臨著内存傳輸速率瓶頸、内存空間受限等諸多挑戰，也將促使上遊存儲芯片的景氣度持續攀升。
有機構預計，2024年第一季DRAM環比漲幅13%-18%，NAND環比漲幅18%-23%，同時，SEMI預計2024年全球半導體設備有望達到1053.1億美元，同比增長4%，其中存儲客戶將是重要驅動，同比增長有望突破10%。
值得關注的是，半導體的國產替代進程方興未艾，近期有外媒報道，美國政府要求美國材料和設備廠商斷供中芯國際的先進制程廠，此舉或加劇半導體產業的緊張格局，同時也有望持續推進半導體設備的國產化進程。
業績方面，2023年年報預告均已出爐，半導體設備公司「成績單」不出意外的亮眼，在前些年高基數之下繼續維持增長。
其中，千億龍頭北方華創（002371.SZ）預計2023年實現營收209.70億元-231.00億元，同比增長42.77%-57.27%，實現歸母淨利潤36.10億元-41.50億元，同比大幅增長53.44%-76.39%。公司作為上遊的「賣水人」，賺的盆滿缽滿。
中微公司（688012.SH）亦預計2023年營收62.64億元，同比增長32.15%；歸母淨利潤17.86億元，同比增長52.67%。
中信證券研報指出，受國際環境影響，預計2024年國内頭部晶圓廠擴產將更加積極，考慮到美國及其盟友對中國半導體產業的限制逐漸加大，各大晶圓廠對供應鏈安全重視程度提高，預計將帶動國產設備需求的快速提升。
當然，也有一些半導體公司業績並不樂觀，比如思瑞浦（688536.SH）預計2023年歸母淨虧損為0.30億元至0.36億元，同比由盈轉虧。公司一度被視為國内模擬芯片的領頭羊，曾向華為供貨。公司表示，由於下遊需求復蘇不及預期，部分產品價格承壓毛利率下降拖累了業績表現。
還有些半導體企業雖未公佈年報預告，但從第三季度的環比表現看，行業的復蘇已經逐步顯現。典型的比如韋爾股份（603501.SH），作為本土CIS龍頭，去年第三季度實現營業收入62.23億元，同比增長44.35%，實現歸母淨利潤2.15億元，同比大幅增長279.61%，大幅扭轉此前的業績頹勢。
總體來說，半導體板塊業績較為分化，部分企業由於國產替代，業績趨勢向好，但也有部分企業受半導體下行周期影響，導致產能過剩以及業績的承壓。在AI技術的催化下，疊加消費電子的復蘇，相關企業有望走出周期低谷，迎來向上的拐點。
此外，目前半導體板塊整體跌幅較大，估值水平處於歷史較低分位，這或許也是板塊獲得資金湧入、開啓強勢反彈的重要原因之一。
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