【百強透視】芯片概念股暴力反彈，華虹宏力（01347.HK）大漲近18%

7月21日，港股半導體板塊迎來強勢反攻，盤面賺錢效應顯著。截至收盤，晶圓代工龍頭華虹宏力（01347.HK）漲幅達17.91%，帶動中芯國際（00981.HK）、兆易創新（03986.HK）、曦智科技（01879.HK）、納芯微（02676.HK）、瀾起科技（06809.HK）、天數智芯（09903.HK）等標的同步拉升，恆生科技指數同步回暖。

值得一提的是，作為深耕成熟特色工藝的國產製造龍頭，華虹宏力能否獲港股100強研究中心評委會青睞，入圍第十三屆港股100強候選榜單，值得市場期待。據了解，第十三屆港股100強評選現已進入籌備階段，各候選榜單報名通道同步開啟。

本輪港股半導體集體拉升，是短期資金修復需求與長期產業趨勢雙向共振催生的行情。

資金層面，此前一段時間，港股半導體板塊持續走弱，前期獲利盤集中兌現，疊加市場短期風險偏好回落，板塊估值跌至階段低位，個股積累超跌修復空間。今日市場情緒回暖，抄底資金湧入芯片資產，前期空頭集中回補，兩股資金合力放大上漲彈性。

產業端，半導體行業長期成長邏輯穩固，具備明確的上行趨勢。全球AI產業擴張節奏持續提速，GPU算力服務器、存儲芯片、邊緣終端、智能汽車等終端需求持續釋放，自上而下拉動芯片設計、晶圓製造、存儲等全產業鏈需求擴容。

以華虹宏力為例，公司深耕BCD、IGBT、車規MCU等差異化特色工藝，避開先進製程賽道的激烈內捲；下游新能源車、光伏儲能、工業控制領域功率芯片訂單持續飽滿，旗下8/12英寸產線的產能利用率高位運行，同時代工報價穩步上調，量價齊升的格局持續抬升市場對公司全年盈利預期。疊加國產替代進程不斷深化，海外成熟製程產能供給收緊，大量本土芯片訂單回流國內晶圓廠，企業中長期成長邏輯清晰，基本面支撐力度充足。

多家機構持續看好國產半導體產業鏈中長期配置價值，認為板塊此前下跌更多受短期資金情緒擾動，並未改變行業基本面向上的核心邏輯，當前估值已具備不錯的布局性價比，建議重點關注晶圓代工、算力芯片、存儲、半導體設備材料等細分龍頭。

不過，也有市場人士提醒，本輪上漲本質屬於超跌修復行情，半導體板塊本身高波動屬性難以改變，短期上漲不代表趨勢反轉。投資者切勿盲目追高博弈短期行情。

當前經過單日大幅反彈後，半導體板塊部分環節估值並不算便宜，一些標的短期漲幅透支未來幾年增長預期，後續上漲動力或將有所減弱。投資者在操作層面建議保持謹慎，耐心等待合理回調窗口再擇機布局。