費半指數即將進入技術性熊市！黃金、費半指數、納指100、比特幣技術分析

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日內焦點

美股二季度財報季開局良好，但AI熱潮持續降溫、晶片股再遭拋售。週四（7月16日）美光科技跌近6%，SK海力士跌13.48%，閃迪跌12.6%。作為全球半導體週期的重要觀察指標的費城半導體指數跌超4%，自6月22日曆史高位以來累計跌近20%，即將進入技術性熊市。

聯准會官員釋放鷹派信號。美國達拉斯聯儲銀行總裁洛根呼籲調高利率，稱通脹似乎並未可持續地回到2%目標水準，適度提高利率有助於更好地平衡雙重目標下的前景與風險。聯准會副主席傑斐遜則表示，AI帶來的經濟衝擊可能對供需產生持久影響。晶片股走勢左右美國主要股指的表現，尤其是以科技股為主的納指。三四年前，晶片股占標普500指數的比重約8%，如今已經超過20%，這或預示美股三大指數仍存下行壓力。

黃金：3900美元為強支撐，耐心等待探底信號

週五（7月17日）黃金時段內漲0.47%，最高觸及4008美元。值得留意的是，黃金於4000、3900美元均存強支撐。若中期能持穩3900美元上方，則自2022年9月以來開啟的中長期升勢有望延續。

若黃金企穩於3900美元上方，則黃金有望構建階段底部並反彈挑戰4360附近阻力。但若黃金有效擊穿3900美元，則需警惕中期下行空間被進一步打開。關注7月23日前後時間窗口。

黃金日線圖：

圖片來源於：tradingview

支撐位：3900、3700、3400

阻力位：4000、4360、4600

費城半導體指數：跌破12000點關鍵支撐，即將進入技術性熊市

費城半導體指數呈現V型反轉，目前更進一步跌破12000點關鍵支撐，預示下行空間或被進一步打開。費城半導體指數自6月22日曆史高位來累計跌近20%，即將進入技術性熊市，預計費城半導體指數下行趨勢有望延續。若短期內無法有效收復並企穩12200點，後市料將進一步下行考驗10800點水準。投資者可重點關注8月5日時間窗口。

費城半導體指數日線圖：

圖片來源於：tradingview

支撐位：11800、11000、10000

阻力位：12000、12400、13500

納指100：潛在雙頂形態，警惕破位下行

週五（7月17日）納指100時段內跌1.66%，最低觸及28531點。值得留意的是，納指100於6月3日、6月22日觸及階段高位後均迎來大幅下挫，形成潛在雙頂形態。一旦後續跌破28200點，則下行空間將進一步擴大。

若納指100企穩於28200點上方，則後市仍存反彈挑戰3萬點可能。但若後續有效擊穿28200點頸線水準，根據雙頂的最低量度幅度計算，後市或下行考驗25600點。

納指100日線圖：

圖片來源於：tradingview

支撐位：28200、27400、25600

阻力位：29000、30000、30800

比特幣：反彈受阻6萬5，下行風險加劇

週五（7月17日）比特幣時段內跌1.43%，最低觸及62653美元。值得留意的是，比特幣自2025年10月以來的跌勢維持良好，加之短期反彈受阻關鍵阻力6萬5美元，不排除階段反彈結束重返中期跌勢的可能。

若比特幣反彈受阻6萬5，後市有望進一步下行考驗6萬甚至5萬5水準。若要扭轉跌勢，則需首先突破7萬美元。

比特幣日線圖：

圖片來源於：tradingview

支撐位：60000、55000、50000

阻力位：65000、70000、76000