SG 晨報 | 芯片反彈 2%，道瓊斯指數創下 53K 紀錄；SpaceX 今日加入納斯達克 100 指數

美國隔夜市場

納斯達克指數上漲超過 1%，標準普爾 500 指數上漲 0.7%，創下三週新高，兩個指數均結束了兩天的下跌趨勢。道瓊斯指數上漲 156 點（+0.29%），創下 53,056 的歷史新高——這是其連續第二個歷史高點。納斯達克 100 指數上漲 1.3%。費城半導體指數反彈超過 2%，從上週的 11% 兩日暴跌中回升，投資者在三星即將發佈的初步第二季度財報和 SK 海力士的納斯達克 ADR 發行前進行了佈局。博通在與蘋果延長合作後上漲 3.7%。ISM 服務業數據顯示，美國服務業在 6 月份以略微放緩的速度擴張，同時企業在成本壓力減輕的情況下增加了招聘。SpaceX 在今天開盤前正式加入納斯達克 100 指數，觸發了 8000 億美元資產的強制購買，這些資產跟蹤該基準指數。

主要動向

西部數據（WDC）+7% / AMD +7% — 西部數據上漲超過 7%，AMD 上漲 6.6%，引領芯片反彈。博通因與蘋果的交易延長上漲近 4%，戴爾上漲超過 4%。在組裝合作伙伴鴻海精密表示 AI 需求持續增強後，英偉達小幅上漲（+0.4%）。此次反彈是廣泛的，而非集中，表明是真正的抄底買入，而非死貓反彈。

特斯拉（TSLA）+7% — 特斯拉上漲 6.7%，引領七大科技股上漲。波音（+3.55%）、IBM（+3.43%）和高盛（+3.28%）推動道瓊斯指數上漲。七大科技股中有六隻上漲——只有微軟下跌。

微軟（MSFT）-1% — 微軟在宣佈裁員 4800 人後下跌近 1%，是唯一一隻收盤下跌的七大科技股。此次裁員針對公司內表現不佳的員工，符合行業普遍裁員的趨勢，同時增加對 AI 的投資。

新加坡交易所預覽

STI 接近 5,070。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。隔夜芯片反彈和道瓊斯創紀錄爲新加坡今天提供了積極的背景。SpaceX 的納斯達克 100 納入可能會對現有 QQQ 成分股造成短期賣壓，因爲指數基金進行再平衡，但由於 SpaceX 的預期權重低於 1%，機械影響應有限。三星本週晚些時候的第二季度初步財報是內存交易的下一個催化劑——強勁的報告可能會延續芯片的復甦。

亞洲盤前市場

期貨數據尚未公佈。週二的市場情緒偏向風險偏好：道瓊斯創紀錄，芯片反彈，油價接近 69-72 美元，VIX 下跌。SpaceX 今天開始作爲納斯達克 100 成分股交易——預計交易量將增加，因爲指數追蹤者完成強制購買。三星週五的銷售更新將決定上週使 SOX 下跌 11% 的內存拋售是修正還是更深層次的開始。

今日美國財報和經濟日曆

第二季度財報季將於 7 月 13 日開始（摩根大通、富國銀行、花旗集團）。

下週聚焦：6 月 CPI（週四） — 夏季最重要的數據點。5 月 CPI 爲 4.2%。自那時起，WTI 原油從 95 美元暴跌至 69 美元。如果 6 月 CPI 降至 4% 以下，加息的敘述將基本終結，Warsh 可以在沒有壓力的情況下持續到 9 月。核心 CPI 是變數——5 月核心 CPI 爲 3.4%，而住房/服務業通脹無論油價如何都保持頑固。週三的 FOMC 會議紀要將提供更多背景，說明委員會如何看待油價驅動的通脹回落。

還有一件事

兩週前，芯片指數在一個季度內上漲了 88%。然後在兩天內下跌了 11%。現在在週一反彈了 2%。這不是一個基於基本面的市場——它是基於資金流動、倉位和敘述變化進行交易的。基本現實沒有改變：美光的 HBM 已經售罄，英偉達的數據中心收入翻倍，戴爾的 AI 服務器積壓達到 510 億美元。改變的是情緒——KOSPI 的崩潰播下了懷疑的種子，博通的失利放大了這種懷疑，DRAM 訴訟給賣方提供了藉口。週一的反彈是對懷疑是暫時還是永久的考驗。三星週五的第二季度財報和美光的下一個季度將決定爭論的結果。在那之前，88% 的反彈和 11% 的修正仍然在桌面上。

本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。