印尼盾在普拉博沃增長目標和美元走弱的背景下走強
- 印尼獨立日假期期間成交量低迷，可能導致美元/印尼盾貨幣對交易清淡。
- 普拉博沃總統預計明年 GDP 增長 6%，提振了投資者對印尼盾的情緒。
- 美國 7 月零售銷售意外下降以及美聯儲加息押注減少後，美元走軟。
週一亞洲時段，美元/印尼盾連續第二個交易日延續跌勢，交投於 17,820 附近。由於印尼獨立日假期期間交易量依然低迷，該貨幣對可能面臨清淡的交易環境。
不過，在普拉博沃總統向議會發表樂觀的獨立日講話後，印尼盾（IDR）獲得支撐。隨著他預計在持續投資落地和穩定就業創造的推動下，GDP 增長到明年可能達到 6%，市場情緒得到提振。為進一步增強財政可信度，政府計劃保留一部分國有企業的股息，並將這些資金用於建立財政緩衝和加快減債。
與此同時，美元/印尼盾與美元（USD）整體走弱同步下跌，原因是美國經濟數據弱於預期以及央行預期發生變化。根據美國人口普查局的數據，7 月零售銷售月率下降 0.6%，逆轉了 6 月 0.2% 的增長，也不及市場一致預期的增長 0.1%。按年率計算，7 月零售銷售增長 5.0%，低於上月錄得的 6.8% 增幅。
面對包括 CPI、PPI 和零售銷售在內的一系列疲弱經濟報告，交易員已大幅下調對美聯儲加息的預期。根據 CME FedWatch 工具，市場目前僅計入下個月加息 30.1% 的概率，較一週前估計的 52.2% 大幅下降。
隨著美聯儲加息預期降溫，套息交易背景仍受支撐
華僑銀行（OCBC）策略師表示，當前環境仍有利於套息交易，稱"套息仍受青睞"，因為"較低的美聯儲加息預期，受溫和通脹和疲軟勞動力市場數據推動，加上長期美債收益率仍然堅挺，支撐了更陡峭的美國收益率曲線。"他們指出，這種政策收緊風險減弱與收益率曲線變陡的組合，繼續為各類貨幣的收益率需求提供支撐。
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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