市場轉向美聯儲決議，美元從大選後的上揚中回落
- 美元周四縮減部分漲幅，市場聚焦美聯儲利率決議。
- 儘管美聯儲主席鮑威爾預計不會回答有關政治的問題，但市場將迫切希望看到他對特朗普當選總統對美聯儲意味著什麼的反應。
- 美元指數在105.00上方失守後邁入104關口。
美元（USD）在唐納德-特朗普（Donald Trump）贏得美國總統大選後創下多年來最佳表現，周四在獲利回吐壓力下逐漸走弱。現在，交易商的注意力轉移到美聯儲（Fed）身上，本周四美聯儲將降息 25 個基點（bps）。隨著利率決定被完全定價，焦點將集中在美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）身上，特別是根據美國總統大選結果對 12 月及以後的通貨膨脹和利率前景的看法。
美國經濟日曆的分量正在回升，將發布每周失業救濟申請。季度非農生產力和單位勞動力成本也將為價格反應增添一些砝碼。就在本交易日收盤時，美聯儲將發布利率決議，隨後不久美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會。
每日摘要市場動向：1 月前一切正常
- 美國經濟日曆將於GMT時間 13:30 揭開序幕，屆時將公佈一系列數據：
- 截至11月1日當周的首次申請失業救濟人數預計為221,000人，高於前一周的216,000人。
- 第三季度非農生產力初值預計為 2.3%，前一季度為 2.5%。
- 第三季度單位勞動力成本初值預計將從之前的 0.4%上升至 0.5%。
- GMT時間 19:00，美聯儲將公佈利率決議。預期利率將從 5%下調至 4.75%。
- GMT時間 19:30，美聯儲主席鮑威爾將登台發表講話，並就近期利率決議發表評論。在新聞發布會上，勢必會有關於美聯儲在近期特朗普贏得總統大選的立場問題。
- CME FedWatch 工具顯示，在美聯儲 12 月 18 日的會議上，利率比當前水平低 50 個基點（bps）的可能性為 70.8%。假設 11 月份降息 25 個基點，那麼 12 月份可能會再降息 25 個基點。12 月利率比當前水平低 25 個基點的可能性較小，為 28.4%，這意味著 11 月降息後當月不會降息。
- 美國 10 年期基準利率報 4.42%，在稍早觸及 4.47%後略有回落。
美元指數技術分析：距離就職典禮還有很長的路要走
美元指數（DXY）打出了自己的一手好牌，也讓市場清楚地看到，當美國當選總統唐納德-特朗普於2025年1月20日就職時，著名的特朗普交易將對市場意味著什麼。雖然美聯儲將持續其降息週期，但可能會出現拉鋸戰。交易者可能會預期 1 月份特朗普交易的第二階段會出現更強勁的美元，而美聯儲的降息週期則表明美元會走軟。不要指望這會是美元指數的直線上升，而是期待在特朗普上台前先看到實質性的回落。
第一個上方水平是 105.53（4 月 11 日高點），這是一個非常堅固的封頂阻力，105.89（5 月 2 日高點）就在上方。一旦突破，106.52（4 月高點和雙頂）將是最後一個站穩的水平，然後才開始談論 107.00。
下行方面，上週高點 104.63 看起來是附近的第一個關鍵支持位。如果回落幅度變大，104.00 的整數水平和 103.85 的 200 日均線 (SMA) 應能阻止美元指數繼續走低。
美元指數：日圖
US Dollar FAQs
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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