瑞波幣的去中心化金融（DeFi）重點轉變：導航XRPL EVM側鏈增長、XRPFi遷移和流動性

• XRPL EVM側鏈作為主網的二層網絡出現，使生態系統能夠擴展本地DeFi基礎設施。
• 超過90個實體積極連接到XRPL EVM，涵蓋DeFi、現實世界資產（RWAs）、去中心化自治組織（DAOs）和啟動平台。
• XRPL EVM側鏈利用mXRP流動性代幣，反映出主要協議的安全性、可靠性和可擴展性。
• 宏觀經濟不確定性、監管瓶頸和熊市趨勢限制了XRP的短期表現。

Ripple（XRP）在壓力下繼續交易，自7月創下3.66美元的歷史高點以來，已下跌約63%。該匯款代幣目前在1.35美元的支撐位上方交易，而其上漲空間似乎受到關鍵供應區的限制，撰寫時為1.40美元。

根據CoinGecko的數據，XRP的下行困境與更廣泛的加密貨幣市場一致，市值已降至2.28萬億美元，低於創紀錄的4.4萬億美元。

然而，隨著風險規避情緒持續，投資者保持觀望，對XRP生態系統的更深入觀察揭示了關鍵的結構變化、發展和價值整合，這可能改變投資者與本地XRP賬本（XRPL）協議的互動方式。

本文探討了XRP生態系統中的發展和結構變化，剖析XRPL EVM側鏈、XRPFi遷移、本地收益、通過Axelar的互操作性以及鏈上流動性的潛在影響。

XRPL EVM側鏈和XRPFi遷移

自成立以來，Ripple的XRP賬本（XRPL）一直秉持其速度、可擴展性、低交易成本、安全性、可靠性和去中心化的雄心。憑藉這些獨特的特性，XRPL因其在推動支付和結算系統方面的作用而受到認可。

然而，隨著區塊鏈技術多年來的發展，Ripple注意到對更具可編程性、靈活性和可定制解決方案的需求日益增長，以支持現有和新興用例。

正是這種日益增長的需求推動Ripple朝著新的方向發展，開發了XRPL EVM側鏈，這涉及將可編程性集成到協議主網中。

XRPL EVM側鏈於2025年6月30日正式上線，將XRPL與以太坊的Solidity生態系統連接起來。

Ripple將XRPL EVM側鏈描述為一個補充網絡，支持用戶需求，隨著區塊鏈技術的發展。原生XRP代幣是XRPL EVM側鏈的核心，因為它用於支付費用並支持部署和智能合約。因此，將XRPL EVM側鏈視為主區塊鏈的二層網絡至關重要，使生態系統能夠擴展基礎設施、擴展用例並支持區塊鏈不斷發展的需求。

XRPL EVM側鏈也是互操作性的強大引擎，提供與XRP的兼容性，並擴展到其他區塊鏈生態系統。

弥合差距

XRPL EVM側鏈建立在三個關鍵支柱上：可編程性、可擴展性和互操作性。橋接到側鏈的XRP在XRPL主網上原生鎖定，同時為生態系統的去中心化應用（dApps）創建了一個合成版本。此功能解鎖了資本，但保持了主網的完整性。

根據Ripple的說法，超過90個實體積極參與XRPL EVM，涵蓋去中心化金融（DeFi）、現實世界資產（RWAs）、啟動平台、數據與基礎設施，以及去中心化和自治組織（DAOs）。

通過Axelar網絡實現XRP賬本收益時代

XRPL EVM側鏈為通過以RWAs為重點的項目Midas和Interop Labs實現本地收益鋪平了道路，後者在9月推出了mXRP流動質押代幣。根據CoinDesk的報告，該流動質押產品與XRP生態系統直接相關，在側鏈上鑄造，並在Midas開發的代幣化證書框架下進行包裝。

儘管與以太坊網絡上的流動質押相比存在結構和執行差異，mXRP通過Axelar網絡提供對DeFi基礎設施的訪問，包括市場做市和流動性提供等垂直領域。

mXRP是一個流動的、收益代幣，旨在解鎖當前在XRP生態系統中閒置的資金，使持有者能夠將流動性部署到DeFi中。在推出時，mXRP為鏈上持有者提供高達10%的年收益率，同時為機構級保管或在其他生態系統應用中使用保留流動性。

該代幣由Midas在歐盟批准的框架下發行，存款通過Hyperithm管理，Hyperithm是一個為機構提供的數字資產網關。mXRP是一個XRP EVM側鏈代幣，反映出主要區塊鏈XRPL的安全性、可靠性和可擴展性。

Axelar網絡強調，XRP保管提供者可以通過mXRP為客戶提供收益，而資產管理者可以多樣化其解決方案，從而提高投資組合回報。

Axelar網絡提供XRPL與XRPL EVM之間的安全轉移。互操作性將這一覆蓋範圍擴展到80多個額外的區塊鏈。中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）也可以為客戶提供直接以XRP計價的收益產品。

Axelar表示，"mXRP可以返回安全保管，作為XRPL EVM區塊鏈上鏈上應用的抵押品進行部署，或安全地轉移到通過Axelar連接的80多個其他DeFi生態系統。"

到10月，mXRP成為Midas發行的增長最快的收益產品，超過了早期推出的產品，包括mAPOLLO、mEDGE、mHYPER和mMEV。

mXRP吸引了希望在持有XRP的同時訪問流動性並賺取收益的機構和個人。由於投資者在持續的價格回調中尋求收益，該代幣的用例可以在持續的波動和熊市中得到放大。

mXRP的推出標誌著XRP持有者的新紀元，他們現在可以在DeFi協議中部署mXRP流動質押代幣，並通過借貸、流動性提供和抵押策略等活動賺取回報。

"mXRP投資組合使用旨在生成以XRP計價的收益的delta中性策略進行管理，而不對XRP價格波動產生方向性暴露。這些策略包括利用交易所之間或現貨與永續市場之間的資金差異的套利和基差交易策略，"Axelar在10月的發布中表示。

XRP Ledger鏈上增長：聚焦XRPL AMM

Ripple在鏈上DeFi的戰略重點正在將XRP Ledger轉變為該領域的強大力量，流動性顯著增加。該協議的自動化市場製造商（AMM）基礎設施正在經歷顯著增長，活躍流動性池接近27,000個，促進了在超過16,000種獨特代幣的持續增長的生態系統中的無縫交易。

AMM基礎設施的漸進式發展突顯了XRPL格局中的關鍵轉變。與傳統的基於智能合約的去中心化交易所（DEX）不同，XRPL AMM集成了協議原生設計，優化了資本效率，同時降低了執行風險。

XRPL AMM的流動性深度超過1150萬XRP，市場正在逐漸成熟，持續進行戰略改進，例如採用單邊流動性提供和精細化的自動橋接機制。

因此，XRPL AMM正在成為零售和機構級金融之間的獨特橋樑，得到了像RLUSD這樣的穩定幣的支持。對於投資者而言，這意味著減少滑點和交易成本，以及新的收益機會。

機構採用：RLUSD穩定幣結算通道

自2024年12月推出以來，Ripple的RLUSD已成為一種具有競爭力的穩定幣，增加了協議上的流動性。該穩定幣在紐約金融服務部（NYDFS）信託章程下的"監管優先"方法吸引了機構投資者。

RLUSD已與主要保管機構集成，包括BNY Mellon和主要經紀公司，確保資本保持在鏈上，同時減少對波動性的暴露。此外，最近宣布的萬事達卡試點項目可能為實時卡支付鋪平道路。

根據CoinGecko的數據，RLUSD的市值為15億美元，並在XRP Ledger和以太坊區塊鏈上可用。

XRP波動性聚焦：投資者因波動性飆升而緊張

XRP的顯著價格表現，在7月創下3.66美元的歷史新高，導致市場低迷和持續拋售。從7月創下的3.66美元的歷史高點，XRP已下跌超過63%，至1.33美元。

關於數字資產市場透明法案（CLARITY法案）的監管不確定性、美國總統唐納德·特朗普對最高法院裁決大多數對等關稅非法的回應所帶來的宏觀經濟逆風、地緣政治緊張局勢以及更廣泛的加密貨幣市場中的熊市趨勢，都是導致XRP持續下跌的因素。

零售支持仍處於被動狀態，反映在期貨未平倉合約（OI）周二降至22.9億美元，低於7月創下的109.4億美元的記錄。這表明投資者對XRP和更大生態系統缺乏信心，不願意開新倉，而是專注於減少風險敞口。

與此同時，XRP保持在50周指數移動平均線（EMA）以下，以及100周和200周EMA以下，所有這些都聚集在1.40美元至2.08美元之間，突顯出成熟的下行趨勢。

超級趨勢指標在12月轉為看跌，並繼續向下跟蹤，增強了賣壓。同時，動量保持負值，移動平均收斂發散（MACD）線保持在其信號線以下，紅色直方圖條穩定。

相對強弱指數（RSI）接近32，表明持續的看跌動能，但尚未進入極度超賣區域。

初步阻力出現在1.65美元附近，最近的周反應高點與下跌的50周EMA對齊，隨後是1.90美元，然後是2.05美元區域，之前的趨勢線突破水平與下降的中期均線相交。
只要價格保持在這些障礙以下，反彈就容易受到新供應的影響。下行方面，近期低點約為1.33美元的支撐位，若突破則將暴露下個下行焦點在1.20美元附近，然後是1.05美元。

需要在1.90美元以上的周收盤才能緩解當前的看跌基調，並開啟向2.05-2.30區間的更持續的恢復階段。

結論

XRP Ledger向DeFi增長新時代的戰略轉變為生態系統資產，包括XRP、RLUSD和mXRP，帶來了新的本地用例。XRPL EVM側鏈使XRP持有者能夠獲得收益並與其他協議互動，而無需額外的橋接。

與主網XRPL一樣，安全性、可靠性、可擴展性和去中心化仍然是核心支柱。Ripple生態系統內的發展在熊市期間尤為重要，使持有者能夠在持有XRP的同時進行質押、借貸、借款和獲取流動性。

然而，廣泛加密市場的負面情緒要求在保護資本的同時保持謹慎。宏觀經濟不確定性和監管仍然是價格上漲修正的核心障礙。

鑒於全球市場面臨的挑戰，通過戰略資產多樣化、使用像RLUSD這樣的穩定幣以及有節制地部署資本，成為尋求在熊市不確定性中生存的投資者的突出選擇。

(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。)