【比特日報】「血流成河」時刻！比特幣全面投降一度直逼6萬，幾乎沒有人願意接刀？

FX168財經報社(亞太)訊 週五(2月6日)在亞洲交易時段一場劇烈波動的交易中，比特幣出現「急跌—急拉」的過山車行情，目前交投在6.6萬美元附近。此前一輪拋售一度令該代幣較10月高點回撤超過50%。

據coindesk數據，比特幣週五上午一度下跌4.8%，觸及新低60,033美元，隨後反彈，最高回升至66550美元。其他代幣也先大幅下跌後反彈。Solana一度最多下挫14%，但數小時後又將跌幅完全收復。#比特日報#

（來源：彭博）

自去年10月一系列猛烈的強制平倉重挫市場信心以來，加密貨幣一直處於不穩定狀態。本週，隨着槓桿押注的去槓桿以及更廣泛的市場動盪，加密市場拋售進一步加速。

CoinGecko數據顯示，自10月初全球加密市場總市值觸及4.379萬億美元峯值以來，市值已累計蒸發2萬億美元；僅過去一個月就抹去約8000億美元。

Ericsenz Capital首席投資官Damien Loh表示，亞洲整體情緒偏負面，市場呈現「流動性偏薄之下的急劇拋售」。他補充稱，比特幣從6萬美元附近反彈表明該位置存在「強支撐」，但鑑於市場情緒仍謹慎，交易者不應「期待很快出現大幅反彈行情」。

比特幣腰斬

比特幣週四下跌超過13%，爲自2022年11月以來最大單日跌幅——當時薩姆·班克曼-弗裏德（Sam Bankman-Fried）的FTX交易所崩盤。此次下跌意味着比特幣從10月6日創下的逾126,000美元歷史高點一度「腰斬」以上。

（來源：彭博）

加密市場情緒也受到金屬與股票最新一輪拋售影響。例如，由於槓桿買入與投機資金流動，黃金和白銀波動性上升；其中白銀一度下跌18%，最低觸及72.21美元。股市方面，標普500指數週四跌至七週低點，納斯達克指數跌至逾兩個月低點，因人工智能主題再度承壓。

Coin Bureau聯合創始人兼投資分析師Nic Puckrin表示：「很明顯，加密市場現在已進入全面投降模式。若以過往週期作參考，這不再是短期回調，而是從派發走向重置的轉換——而這種過程通常以‘月’計，而非‘周’計。」

最新一輪加密暴跌也打壓了持有比特幣等數字資產的相關公司股價，引發市場擔憂：動盪正在從代幣價格外溢至更廣泛的資產與公司層面。

Ergonia業務發展主管Chris Newhouse表示：「市場中的恐懼與不確定性顯而易見。缺乏願意在拋售中‘逆勢接盤’的、基於信念的買家時，每一波ETF贖回與強平都會連鎖擴散。」

他稱，這正在「放大每一段下跌的幅度，並強化防禦性持倉，使得自然買盤需求繼續觀望」。

市場「害怕他是鷹派」

一些分析人士稱，特朗普選擇凱文·沃什（Kevin Warsh）作爲下一任美聯儲主席的提名人選，也推動了本輪加密貨幣拋售加劇，因爲市場預期他可能收縮美聯儲資產負債表。

市場普遍認爲，加密貨幣受益於美聯儲較大的資產負債表——當美聯儲向貨幣市場注入流動性時，投機性資產往往上漲。

瑞士寶盛銀行「下一代研究團隊」的Manuel Villegas Franceschi表示：「市場擔心他會是鷹派。更小的資產負債表不會給加密貨幣帶來順風。」

不過，加密貨幣在過去數月一直表現艱難。自去年10月一次「創紀錄式暴跌」使比特幣從高位回落、槓桿倉位被清洗後，投資者對數字資產的興趣下降，行業情緒也較爲脆弱。

德意志銀行分析師在給客戶的報告中稱：「我們認爲這輪更廣泛的下跌主要由機構ETF（交易所交易基金）的大規模贖回驅動。自2025年10月的下跌以來，這些基金每月都出現數十億美元級別的資金流出。」

他們補充稱，美國現貨比特幣ETF在1月淨流出超過30億美元；此前12月與11月分別流出約20億美元和70億美元。

分析師表示：「在我們看來，這種持續的拋售說明傳統投資者正在失去興趣，對加密貨幣的整體悲觀情緒正在上升。」

科技板塊的更廣泛問題

一段時間以來，比特幣走勢與更廣泛的科技板塊相關性較強，價格往往在投資者對人工智能的熱情帶動下上漲。本週全球軟件股的暴跌，加速了比特幣、以太坊及其他代幣的下滑。

市場觀察人士開始質疑，這輪下跌是否意味着更深度調整的開端。

傑富瑞策略師Mohit Kumar在報告中寫道：「市場對加密礦企的擔憂正在上升——如果價格繼續下跌，我們是否會看到被迫拋售/強平，從而導致惡性循環？」

他表示：「我們對加密貨幣的觀點一直是：它在整體投資組合中不應占比過高。但它又是一類尤其被散戶大量持有的資產，因此會放大整體市場風險。」

波動率翻倍

過去48小時的震盪走勢凸顯波動率顯著上升。用於反映市場對比特幣未來30天波動預期、並基於實時加密期權價格計算的「Volmex比特幣隱含波動率指數」，從週四的57%飆升至97%以上。

數字資產對衝基金Apollo Crypto研究主管Pratik Kala表示：「比特幣波動率較上週翻倍。像我們以及其他參與者已經意識到，這是一個‘血流成河’的時刻，於是開始積極出價買入。」

BTC Markets分析師Rachael Lucas表示，交易員當前關注比特幣能否守住6萬美元關口。若失守，「下行空間可能看到5.5萬美元附近的中段區間」。

她說：「幾乎沒有人願意在這種走勢前面‘接刀’，尤其是這輪拋售很大程度上由強平驅動。多次無法守住支撐位，已經改變了市場行爲模式。」

加密市場情緒跌至FTX崩盤以來最悲觀水平

在比特幣本週大幅下挫拖累整體幣價、並迫使市場出現一輪去槓桿潮之後，加密市場情緒也跌至自FTX崩盤以來最悲觀的水平。

備受關注的「加密恐懼與貪婪指數」週五降至9，處於被歸類爲「極度恐懼」的區間。歷史上，這一讀數通常只會在市場信心發生重大崩塌時出現。該指數前一日爲12，上週爲16，上月爲42，這表明交易者的心態在極短時間內已從謹慎轉向明顯防禦。

這項「恐懼指標」主要圍繞比特幣構建，綜合多項嘗試量化投資者情緒（而非價格方向）的指標，包括：波動率與回撤、市場動能與成交量、社交媒體互動度、比特幣市佔率（dominance），以及與比特幣相關搜索的Google Trends數據。

通常而言，波動率的急升、防禦性倉位的增加，以及由恐懼驅動的搜索熱度上升，都會推動該指數下行。

情緒的崩塌發生之際，比特幣在週四美國時段尾盤一度跌至接近6萬美元，隨後反彈回到約6.5萬美元附近。此類「急跌—急拉」的甩動行情，既反映了被動平倉/強制清算，也體現了逢低買入資金的介入。

儘管這輪反彈顯示部分買盤願意在關鍵心理關口附近入場，但該情緒讀數暗示，整體市場仍處於「先賣再說、之後再問原因」的狀態。

在以往週期中，「極度恐懼」往往與階段性低點相伴出現，主要因爲恐慌環境通常會清洗槓桿交易者與短期持有者。不過，這並非鐵律，該指數更適合作爲壓力水平的快照，而不是精準擇時工具。

該指數並不預測比特幣下一步走向，但它確實表明：市場已經回到了那種通常只在系統性事件發生時纔會出現的恐慌水平。