炸裂！標普"第一牛股"再狂飆：Sandisk盤中大漲25%，不到一年暴漲約1600%

FX168財經報社(北美)訊 數字存儲公司閃迪（Sandisk Corp.）強勁的營收與盈利指引，推動其延續「狂飆」走勢，鞏固其在標普500指數中年內表現最佳個股的地位。隨着市場資金從「砸錢建AI」的科技巨頭，轉向真正受益於AI基礎設施投入的產業鏈環節，存儲與記憶體板塊成爲新的追捧對象，而Sandisk被視爲這一輪「數據中心/AI週期」的核心受益者之一。#AI熱潮：從芯片到資本的競賽#

週五（1月30日）美市早盤，Sandisk股價一度暴漲25%，隨後回吐部分漲幅。推動股價飆升的關鍵在於公司給出的第三財季業績展望：預計調整後每股收益（EPS）將達到12—14美元，而華爾街此前一致預期僅爲4.95美元。巨大「預期差」引發多家機構迅速上調評級與目標價。

（圖源：彭博社）

從股價表現看，Sandisk年初迄今累計漲幅約1600%；自去年2月IPO以來，股價累計漲幅更高達約1600%。在本輪上行中，公司股價一度突破600美元附近，市場情緒明顯亢奮。

Raymond James分析師Melissa Fairbanks將Sandisk評級從「與大盤持平」上調至「跑贏大盤」，並將目標價設爲725美元。她指出，上行邏輯主要來自「前所未有的數據中心/AI週期」對需求與定價能力的共同推動。

Susquehanna分析師團隊稱，公司本次指引堪稱「定義性時刻」，並將目標價從300美元大幅上調至華爾街最高的1000美元。他們認爲，2022—2023年行業曾經歷「核冬天」，但真正令人震撼的是本輪復甦的速度與斜率——這意味着市場對「週期反轉」的定價可能仍未完成。

美國銀行（BofA）分析師團隊同樣強調，公司正受益於NAND閃存需求旺盛，並將目標價從390美元上調至850美元，維持「買入」評級。

這波上漲也反映出市場風格切換：投資者正在把押注從那些宣佈鉅額AI資本開支的超級科技公司，轉向更直接受益於這些投入的「基礎設施環節」。這類標的包括存儲、內存及與AI數據中心建設相關的公司——它們不一定擁有最強的敘事聲量，但在供需緊張與價格上行階段，盈利彈性往往更突出。

並非「雨露均沾」：同行財報不差，但股價分化明顯

值得注意的是，Sandisk的亮眼表現並未帶動整個存儲板塊齊漲。

- Western Digital同樣公佈了超預期的季度業績並上調營收與調整後EPS指引，但股價週五一度下跌7.3%；

- 美光（Micron）盤中一度上漲約4.5%後回吐漲幅；

- 希捷（Seagate）早盤上漲後轉跌，最終一度下挫約4%。

這表明資金選擇更偏向「確定性更強、彈性更大」的個股，而不是簡單做行業整體Beta。

盈利暴增+估值反而更「便宜」？市場開始拋棄傳統週期定價框架

從基本面修復速度看，Sandisk本季度調整後EPS約爲上年同期的10倍。彭博彙總數據顯示，過去一週市場對其2026年淨利潤一致預期上調近11%，營收預期上調約20%——預期快速擡升是推動股價「再估值」的核心動力之一。

有意思的是，儘管股價狂飆，Sandisk估值反而因爲盈利預期上修而「降了下來」：目前股價約爲15倍預期市盈率，低於本月早些時候約23倍的階段高點；這一估值不僅低於標普500與納指100，也低於部分AI核心股（例如英偉達約25倍）。

傳統上，存儲/內存行業因強週期屬性而常年享受較低估值——需求與價格高度依賴PC與手機等終端景氣。但在AI投資被認爲「規模更大、持續更久」的背景下，越來越多投資者認爲過去那套週期定價範式正在失效，市場正在「拋棄舊劇本」。

Wedbush分析師Matt Bryson認爲，當前上行週期的長度與峯值可能仍被低估，因此仍有上行空間。他將目標價從600美元上調至740美元，維持「跑贏大盤」評級，並表示其預測可能仍低估了本輪上行的幅度。

風險提示：漲得越猛，回撤壓力也越大

多家機構也提醒，Sandisk在短期大幅上漲後，下行風險隨之上升：一旦AI基礎設施投資節奏放緩、存儲價格回調或市場風險偏好變化，高位擁擠交易可能放大波動。儘管如此，從機構一致預期的快速上修與行業供需敘事來看，市場仍傾向於將其視爲AI數據中心週期的「高彈性受益標的」。