經濟放緩、違約率上升，中國主要銀行業績疲軟

中國五大銀行可能會在其多個業務領域公佈令人失望的業績，經濟放緩和工資增長停滯將侵蝕季度利潤。

中國金融體系的兩大巨頭是工商銀行和建設銀行，它們與其他大型銀行的總資產超過190萬億元人民幣，約合26.5萬億美元。然而，分析師預計，中國主要銀行第二季度的業績將顯示更多家庭出現貸款拖欠現象。

穆迪朱表示，消費支出減少正在重塑銀行的信貸需求和質量

預計中國高層領導的業績將出現下滑。彭博社估計，繼第一季度創下歷史新低後，各大銀行的平均淨息差可能降至1.29%。

穆迪副dent 兼高級信貸官Nicholas Zhu甚至評論說，“房地產市場的衰退和消費支出的收緊正在重塑銀行的信貸需求和信貸質量。” 

他進一步指出，銀行在抵押貸款和零售貸款方面面臨着更高的信用風險，而這些業務歷來是風險緩衝的。他認爲，這種轉變既是結構性的，也令人擔憂，因爲現在一些銀行的這些業務風險似乎比公司貸款更高。

中國經濟仍在通縮壓力下苦苦掙扎，今年非國有企業實際工資僅增長1.7%。雪上加霜的是，日益加深的房地產危機動搖了消費者信心，而在這個住房構成家庭主要資產的國家，情況並非如此。中國政府一直在鼓勵家庭增加借貸，以刺激支出並緩解通縮壓力，但需求並未回升。

央行數據顯示，通常用於日常購物的短期消費貸款7月份再次下降，降至9.8萬億元人民幣，約合1.4萬億美元。然而，朱民表示，隨着借款人減少，銀行面臨的客戶風險更高。tron月份，工商銀行不良消費貸款餘額超過100億元人民幣，是去年同期的兩倍，不良貸款率達到創紀錄的2.39%。

自 2023 年底以來，貸款違約率大幅上升

3月份，中國建設銀行和中國農業銀行的消費貸款違約率連續第三個季度上升，三大銀行的違約率自2023年底以來增長了一倍多。然而，違約率和約3%的超低利率大幅削減了銀行的回報。淨息差已連續三年呈下降趨勢，自2021年以來已跌至2%以下。

此外，第一季度數據顯示，零售銀行不良貸款餘額達370億元人民幣，同比增長八倍。其中大部分來自消費貸款，其餘部分來自信用卡和小企業貸款。分析師表示，由於擔心進一步削弱銀行實力，北京方面選擇不推行強力貨幣寬鬆政策，而是選擇以較慢的降息速度和利息補貼來支撐信貸需求。

摩根士丹利分析師理查德·徐指出：“政策立場已經達到了一定程度，不再過度犧牲銀行利潤來支撐經濟增長。”不過，徐警告稱，未來幾個季度不良貸款率可能還會上升，之後纔會放鬆。

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