黃金在關鍵美國通脹報告發布前延續跌勢
- 黃金/美元下跌超過1.5%，徘徊在4050美元附近，儘管美元略微走弱。
- 貴金屬年初至今仍上漲54%，市場押注美聯儲將繼續寬鬆。
- 白宮 reportedly 正在考慮對中國科技的新出口限制，增加地緣政治的複雜性。
週三，黃金價格下滑超過1.50%，在週二創下五年來最大單日跌幅後，交易員們為即將發布的美國最新通脹報告做準備。撰寫時，黃金/美元交易於4050美元，曾達到4161美元的高點。
交易員在創紀錄的反彈後削減風險敞口，關注週五的CPI發布
儘管美元指數（DXY）小幅下跌0.13%，但黃金仍受到壓力，交易員將現貨黃金價格壓低至去年10月8日的前紀錄高點4059美元以下。DXY衡量美元對六種貨幣的表現，跌至98.84。
儘管持續回調，貴金屬年初至今（YTD）仍錄得超過54%的漲幅，市場對美聯儲（Fed）將繼續降低借貸成本的猜測日益增加。交易員預計在2025年的最後兩次政策會議上將降息50個基點。
週五，美國勞工統計局（BLS）將公布9月份的美國消費者價格指數（CPI），分析師預計核心CPI將保持在約3.1%的水平。
最近，路透社消息稱，白宮正在考慮對使用美國軟體製造的出口到中國進行限制。
每日市場動態：儘管華盛頓近期威脅，黃金仍大幅下跌
- 路透社透露："特朗普政府正在考慮一項計劃，限制對中國的各種軟體驅動的出口，從筆記本電腦到噴氣發動機，以報復北京最新一輪的稀土出口限制。"
- 文章提到，政府的一些官員可能會用此來施壓中國，但未能實施，消息來源之一表示。這一舉動可能會擾亂與中國的全球貿易，尤其是科技商品和服務。
- 美國10年期國債收益率下跌1.5個基點，報3.951%。與黃金價格呈反向相關的美國實際收益率降至1.671%，下滑超過兩個基點。
- 除了美國通脹數據的發布，投資者還在等待週五發布的標準普爾全球採購經理人指數（PMI）數據。
- 市場參與者已將美聯儲今年降息50個基點的概率定價為98%。值得注意的是，交易員們還預計2026年將降息接近100個基點。
技術展望：儘管回調，黃金價格仍保持看漲
黃金價格回落至20日簡單移動均線（SMA）下方，報4017美元，觸及4004美元後重新回到20日SMA，目前測試10月8日的高點4059美元。相對強弱指數（RSI）已退出超買狀態，但仍高於50水平，表明買方仍在主導。
如果黃金/美元回升至4100美元以上，下個阻力位將是當天的高點4161美元，隨後是4200美元的里程碑。進一步上漲後，4300美元將是下個目標，接下來是4380美元的歷史高點。
相反，如果黃金/美元保持在4059美元以下，這將為測試4000美元鋪平道路。突破後者可能加速黃金的損失，清除測試3900美元和3722美元的50日SMA的路徑。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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