金價(黃金/美元)在亞洲時段從兩週多來的高點回落,約在$3,409-3,410區域,交易者選擇在週末前獲利了結。此外,股市普遍積極的情緒和美元(USD)的適度反彈對黃金施加了一些下行壓力。然而,多個因素的結合為貴金屬提供了順風,令激進的看跌交易者需保持謹慎。
在持續的貿易相關不確定性影響下,投資者依然緊張,尤其是在美國總統唐納德·特朗普本週再次發出關稅威脅後,這可能為避險的黃金價格提供一些支撐。此外,市場對美聯儲(Fed)將在9月恢復降息周期的日益接受,可能會限制美元的任何顯著強勢。這反過來又幫助無收益的黃金在$3,380區域吸引了一些逢低買盤。
從技術角度來看,隔夜持續強勢突破$3,383-3,385的供應區和日線圖上的正向振盪器表明,該商品的最小阻力路徑是向上。然而,亞洲時段的上漲在每週上升趨勢的頂部邊界附近遇阻。因此,在$3,309-3,310區域突破後,等待一些後續買盤再進行進一步的增持是明智的。此時的動能可能會將金價推升至下一個相關阻力位,接近$3,422-3,423區域,進而挑戰$3,434-3,435區域的心理關口。若持續強勢突破後者,應為挑戰4月觸及的歷史高點$3,500鋪平道路。
另一方面,若跌破交易區間阻力點,約在$3,385-3,383區域,則可能被視為買入機會,並在$3,353-3,350區域附近得到支撐。後者代表4小時圖上的200期簡單移動平均線(SMA),應作為關鍵的支撐點。若明顯跌破,可能會使看跌交易者佔據優勢,並將金價拖至$3,315的中間支撐,進而向$3,300的整數關口和$3,268區域(即上週觸及的一個月低點)移動。
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。