美元/印度盧比回升，因油價反彈和股市疲軟導致盧比下滑

• 印度盧比在更廣泛的美元疲軟中走弱，受到股市損失和油價上漲的壓力。
• 美元/印度盧比從85.50支撐位反彈，徘徊在50日指數移動平均線附近。
• 預計在7月8日之前達成美印臨時貿易協議，關稅風險和美聯儲降息押注成為焦點。

週一，印度盧比（INR）在美元（USD）面前處於弱勢，受到月末美元需求、資本外流和原油價格小幅反彈的影響。這一回調發生在盧比創下自2023年1月以來最強的週表現之後。

美元/印度盧比貨幣對小幅上漲，抹去週五的所有損失，截至發稿時交易在85.70附近。然而，該貨幣對徘徊在50日指數移動平均線（EMA）下方，突顯出多頭面臨的關鍵技術障礙。

與此同時，美元指數（DXY）在本週開盤時保持平穩，繼續徘徊在97.00附近的多年低點。

儘管美元整體疲軟，盧比卻難以利用這一機會，因為國內和技術因素正在主導美元/印度盧比的走勢。過去五個月，美元一直處於下跌狀態，並且本月也有可能收低。

對降息的預期在過去幾天中加劇，交易員們現在對政策放鬆的可能性賦予越來越高的概率，預計最早在9月份實施。市場定價顯示，7月份降息的可能性已上升至21.2%，而9月份的可能性則攀升至73.8%，根據CME集團的美聯儲觀察工具。這一變化反映了投資者對日益加劇的財政擔憂、對美聯儲的政治壓力以及美國經濟前景疲軟的反應——所有這些都在推動市場押注美聯儲可能比之前預期更早開始放鬆政策。

市場動態：盧比下滑，股市下跌，油價反彈，工業產出放緩

• 印度股指以負面收盤，進一步加大了對盧比的壓力。敏感指數下跌452.44點，或0.54%，收於83,606.46，而Nifty下跌120.75點，或0.47%，收於25,517.05。
• "盧比在85.70附近疲軟交易，下跌0.21%，因為資本市場疲軟和近期的漲幅促使了獲利了結和多頭平倉，" LKP證券的商品和貨幣研究分析師Jateen Trivedi表示。 "在關鍵的美國數據發布和90天延長關稅截止日期結束之前，壓力加大。預計盧比將在85.35到86之間保持波動。"
• 根據印度統計與計劃實施部週一發布的數據，印度的工業活動在5月份失去動力，工業產出同比增長1.2%，低於4月份的2.7%和市場共識的2.4%。這是自2024年9月以來的最低水平，當時產出增長3.1%。然而，製造業產出在5月份增長了2.6%，低於4月份的3.4%，顯示出工廠活動持續疲軟。
• 原油價格在週一小幅反彈後保持堅挺，布倫特原油回升至約67.80美元。WTI在65.50美元附近，之前因伊朗和以色列之間的緊張局勢緩解而出現急劇拋售。儘管局勢緩和減少了直接的地緣政治風險，但價格的反彈仍對印度盧比施加壓力，因為高昂的能源成本繼續影響貿易平衡，並推動進口商對美元的需求。
• 然而，這一小幅反彈發生在市場對OPEC+計劃在8月份增加411,000桶/日供應的認識日益增強之際，這是連續第五個月的增幅，可能會限制進一步的價格上漲。
• 總部位於英國的能源公司Prax Group的母公司已進入破產程序，引發對其林賽煉油廠未來的擔憂。這一舉動是在財務壓力加大的情況下進行的，促使官方接收人被任命為清算人。儘管預計煉油廠的運營將在特殊管理下繼續進行，但這一發展對員工和更廣泛的供應鏈穩定性構成了不確定性。
• 隨著7月9日延長關稅談判的截止日期臨近，美國總統唐納德·特朗普重申，他的政府不打算延長90天的暫停，表示美國將在"幾天內"通知貿易夥伴可能面臨的關稅率，如果未達成協議。
• 預計美印之間的臨時貿易協議將在7月8日之前宣布，消息人士表示雙方已就關鍵條款達成共識。由商務部特別秘書Rajesh Agrawal領導的印度代表團已在華盛頓進行談判，以最終確定協議。儘管印度希望完全免除提議的26%對等關稅，但美國官員希望在農業和汽車等敏感行業獲得更大的市場准入作為協議的一部分。
• 展望未來，關鍵的美國經濟數據發布預計將推動市場情緒和美聯儲降息預期。本週一將以芝加哥PMI開局，為中西部製造業表現提供早期指示。之後，焦點將轉向重要的中期數據，包括ISM製造業和服務業PMI、JOLTS職位空缺和ADP就業數據。所有目光將集中在週四的非農就業報告（NFP）上，這是對美國就業市場強度的關鍵更新。

技術分析：美元/印度盧比在85.50支撐位反彈後測試50日EMA

美元/印度盧比週一交易在85.71附近，測試50日EMA在85.72附近，反彈自85.50的關鍵支撐位。該貨幣對短暫跌破該區域，但未能維持這一走勢，觸發了輕微的日內反轉。

這一反彈發生在跌破上升楔形模式之後，發出潛在看跌疲軟的信號。即時支撐位仍在84.98，而86.00則是下一個阻力位。日線相對強弱指數（RSI）徘徊在48.85附近，指向中性動能。

若能在50日EMA上方收盤，將有助於穩定前景，而若未能維持在85.50–85.70上方，則可能會引發新的賣壓。交易員在本週即將發布的高影響美國數據之前可能會保持謹慎。