今日外匯：美國CPI通膨數據公布前美元走弱
以下是您在 10 月 14 日星期三需要了解的內容：
隨著油價回落和美國債券收益率下跌，美元指數（DXY）跌至 102.10 附近。交易員正等待週三公佈的美國 9 月消費者物價指數（CPI）通脹數據，以獲取有關美聯儲（Fed）利率路徑的新線索。週四，美國生產者物價指數（PPI）和零售銷售數據將成為焦點。
根據 CME FedWatch 工具，市場認為美聯儲在 10 月 27-28 日會議上維持利率不變的概率約為 79%，高於一個月前的 51%，但市場定價顯示，美聯儲在今年最後一次會議 12 月會議上加息的概率為 89.4%。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 澳元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.13% | 0.00% | -0.08% | -0.25% | -0.15% | -0.06% | |
| EUR | 0.11% | -0.03% | 0.11% | 0.05% | -0.17% | -0.07% | 0.04% | |
| GBP | 0.13% | 0.03% | 0.13% | 0.02% | -0.13% | -0.02% | 0.06% | |
| JPY | 0.00% | -0.11% | -0.13% | -0.05% | -0.24% | -0.13% | -0.04% | |
| CAD | 0.08% | -0.05% | -0.02% | 0.05% | -0.17% | -0.08% | 0.00% | |
| AUD | 0.25% | 0.17% | 0.13% | 0.24% | 0.17% | 0.11% | 0.18% | |
| NZD | 0.15% | 0.07% | 0.02% | 0.13% | 0.08% | -0.11% | 0.10% | |
| CHF | 0.06% | -0.04% | -0.06% | 0.04% | -0.01% | -0.18% | -0.10% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
交易員權衡俄羅斯柴油供應增加的前景以及中東局勢。也門胡塞武裝向沙特阿拉伯各城市發動了一系列導彈襲擊，軍方表示來襲彈體正在被攔截。沙特能源部表示，沙特阿美位於達蘭的設施遭到襲擊後引發了一場小火災，但未報告人員傷亡。
中國國家統計局週三公佈的數據顯示，9 月份中國 CPI 年率上升 0.9%，高於 8 月份的 0.8%。這一數據弱於市場預期的 1.0%。與此同時，9 月份 PPI 年率躍升 5.0%，前值為上升 3.8%，強於預期的 4.5%。
其他方面，據路透社報導，美國總統唐納德-特朗普週二表示，台灣同意購買阿拉斯加擬議管道項目 30% 的天然氣。不過，該協議的細節尚未披露。
隨著美聯儲權衡人工智能驅動的通脹風險，美國 CPI 成為焦點
丹斯克銀行（Danske Bank）分析師指出，在美國，"本週最重要的數據發佈將是今天下午公佈的 9 月 CPI。"他們預計，"整體通脹月率經季調為 0.5%，年率為 3.6%（前值：月率 0.6%，年率 3.4%），核心通脹月率經季調為 0.2%，年率為 2.5%（前值：月率 0.3%，年率 2.4%），其中能源價格將是推動整體通脹預期回升的主要因素。"
對於美聯儲，丹斯克銀行預計，"市場焦點將放在潛在通脹壓力是否正在擴散。"鑑於這是"10 月 FOMC 會議前最後一份通脹數據，且美聯儲近期溝通顯示再次加息的緊迫性不大"，他們認為，"除非出現明顯的上行意外，否則美聯儲不太可能在 10 月就發出加息信號。"
在政策敘事方面，丹斯克銀行指出，"美國方面傳出的消息顯示，美聯儲理事沃勒（Waller，票委）表示，與人工智能相關的需求已經開始傳導至通脹，而最終可能緩解價格壓力的生產率提升還需要時間才能顯現。"芝加哥聯儲的古爾斯比（Goolsbee，非票委）"也持類似觀點，警告稱，與人工智能相關的投資正開始顯現為整體過熱，並有可能擴散為更持久的通脹。"丹斯克銀行總結稱，"這支持短期內維持緊縮政策的理由，並使這些言論在邊際上偏鷹派。"
EUR/USD 在歐洲早盤時段升至 1.1200 上方並獲得牽引力。交易員等待歐洲央行（ECB）政策制定者稍晚的講話，包括行長克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）、弗蘭克-埃爾德森（Frank Elderson）和何塞-路易斯-埃斯克里瓦（José Luis Escrivá）。
GBP/USD 週三攀升至接近 1.3270。英國央行（BoE）首席經濟學家休-皮爾（Huw Pill）當天早些時候表示，他對市場對未來一年四次降息的定價略感懷疑。
USD/JPY 週三歐洲時段小幅下跌，交投於 158.30 附近。彭博社稱，隔夜掉期市場的定價顯示，交易員預計日本央行（BoJ）本月加息的概率接近 10%，到 12 月加息的概率升至 88%。
Gold 週三跌至接近 4,150 美元。本週晚些時候公佈的關鍵美國通脹數據將受到密切關注，因為它可能為美聯儲最新的貨幣政策立場提供一些線索。
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
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