【財經縱覽】：WTI原油六連漲！黃金、美債走強，美國三大股指轉漲，費半指數七連跌！

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週四（10月15日）投資者對通脹威脅及人工智慧(AI)基礎設施投資背後的債務風險的擔憂主導市場走勢，資金流入美債、黃金尋求避險。10年期美債殖利率跌16個基點最低至5.039%，逼近5%水準；30年期美債殖利率跌14個基點，最低至5.38%；黃金漲1.57%至4169美元，一舉收復美國9月CPI數據以來全部跌幅。

數據方面，美國9月份生產物價指數（PPI）按月升幅由8月的0.5%加速至1.3%，遠高預期的0.6%，按年升幅亦由5.6%加速至6.3%，為2022年來最大增幅；核心PPI按月升幅由8月的0.2%加快至0.7%，按年升5%，均超預期。加之週三（10月14日）公佈的美國9月CPI同比上漲3.7%，創五個月來最大漲幅。瑞銀財富管理預計，聯准會將延續緊縮週期至明年，估計明年3月第三次加息。

中東局勢方面，據多名美國官員稱，軍方已制定打擊伊朗的新方案，當中包括考慮使用有「炸彈之母」(Mother of All Bombs)稱號的大型空爆炸彈(Massive Ordnance Air Blast，簡稱MOAB)，打擊伊朗核設施。國際能源署(IEA)同意盡快釋放超過2000萬桶柴油，並加快釋放3月承諾動用的緊急石油儲備中的剩餘部分，以增加供應並抑制飆升的油價。WTI原油連續六日上漲，最高觸及98.3美元。

美股三大指數反彈，道指升1.08%；標指倒升0.33%；納指輕微轉漲0.08%；費城半導體指跌0.88%，為連續第7個交易日下滑；中國金龍指數急彈1.96%。歐股造好，英、法、德股份別升1.08%、0.78%、0.33%。CoreWeave週四股價一度再挫9.5%，收市倒漲5.9%。雲服務商CoreWeave遭遇股債拋售之際，輝達首席執行官黃仁勳公開表達對該公司的信心。黃仁勳表示，輝達無需為CoreWeave提供財務兜底

CoreWeave的實力每天都在增強，對公司前景持樂觀態度，並稱其資本成本實際上正在下降。整體而言，資金轉向醫療、消費等板塊，AI及半導體鏈條仍未完全擺脫壓力。

市場行情

美股：美股三大指數全線反彈。道指漲1.08%，標普500指數漲0.33%，納指漲0.08%。

歐股：歐洲股市全線上漲。德國DAX 30指數漲0.33%。法國CAC 40指數漲0.78%。英國富時100指數漲1.08%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約5.08%，較上一交易日下跌11個基點。

商品：黃金跌1.60%，報4170.8美元。WTI原油漲2.50%，報97.5美元。

外匯：美元指數漲0.51%。美元/日元跌0.22%，歐元/美元漲0.58%。

加密貨幣：比特幣24小時內漲0.71%，目前報82137美元。以太幣24小時內漲0.88%，目前報2439.7美元。

港股：恒指夜市期指收報24274點，升211點，較昨日恒指收市24062點，高水211點，成交13223張。國指夜市期指收報8178點，較昨日國指收市高水75點。

宏觀要聞

美國9月生產者物價創四年半來最大漲幅；高油價推升零售銷售

美國9月生產者物價錄得四年半來最大漲幅，因商品和服務成本上升，進一步表明通脹壓力正從能源產品向更廣泛領域擴散。美國勞工部勞工統計局表示，9月最終需求生產者物價指數（PPI）躍升1.3%，創下自2022年3月以來的最大漲幅。

其他數據顯示，美國9月零售銷售增幅強於預期，但這主要是因為消費者支付更高的汽油價格。剔除價格因素後，零售銷售潛在增長趨勢有所放緩，這與經濟學家關於第四季消費者支出增長減弱的預期一致。

聯准會哈瑪克：通脹預期惡化或迫使聯准會採取更大力度的行動

克利夫蘭聯儲主席哈瑪克週四表示，如果公眾的通脹預期出現惡化，聯准會可能需要採取更激進的行動來加以應對。哈瑪克表示，我擔心的是，如果形成了通脹思維模式，即公眾開始預期價格壓力會變得越來越持久，那麼貨幣政策就會更難發揮應有的作用。如果通脹思維模式已經形成，聯准會可能需要採取更大力度的行動。

胡塞武裝襲擊葉門總統府致五死，沙特稱機場等基礎設施再遭襲

葉門政府表示，胡塞武裝週四向南部城市亞丁的總統府建築群發射導彈，造成五人死亡；與此同時，沙特領導的聯軍列舉了胡塞武裝近幾周針對沙特基礎設施發動的數十起襲擊。安全局勢惡化，歐盟和海灣國家推遲原定下周在沙特的峰會。

IEA承諾儘快投放逾2000萬桶柴油，但未擴大釋放規模令市場失望

國際能源署（IEA）同意儘快向市場投放逾2000萬桶柴油，並加快釋放今年3月承諾動用的創紀錄緊急儲備中剩餘的石油，以增加供應並為飆升的能源價格降溫。一名瞭解討論情況的消息人士表示，釋放2000萬桶柴油的規模低於此前討論的5000萬桶。川普一直敦促歐盟國家動用戰略儲備，否則可能面臨美國實施柴油出口禁令的風險。他希望在11月3日中期選舉前壓低能源價格。

美國30年期房貸利率維持7.4% 連續八周未降

房地美週四公佈的數據顯示，美國30年期固定抵押貸款平均利率維持在7.4%，接近2023年11月以來最高水準，高於去年同期的6.27%。美國房貸利率已連續八周未下降，為2021年以來最長紀錄，期間累計上升75個基點。借貸成本快速上漲正迫使賣家降價，並抑制購房需求。房地產經紀公司Redfin數據顯示，美國9月待售房屋簽約量環比下降4%，創三年多來最大降幅，降至2014年以來除2020年疫情初期外的最低水準。Bright MLS首席經濟學家Lisa Sturtevant預計，高房貸利率、通脹上升及消費者信心疲弱將導致今年秋季美國樓市明顯放緩，全年成屋銷量可能自20世紀90年代以來首次跌破400萬套。

瑞銀料聯准會明年3月第三次加息

美國9月通脹數據強於預期，瑞銀財富管理預計，聯准會將延續緊縮週期至明年，估計明年3月第三次加息。聯准會9月加息25個基點，為自2023年以來的首次上調息率，瑞銀料12月再次加息25個基點，明年3月將作第三次上調。

瑞銀報告指出，商品通脹走強與服務業通脹強勁的疊加效應，支持聯准會將在更長時間內維持較高利率的前景。報告稱，由人工智慧(AI)驅動的需求增長、中東局勢引發的供應中斷風險，以及貿易政策不確定性，可能使聯准會在更長時間內傾向於採取更緊縮的政策。在多重衝擊疊加、通脹率維持在接近3%的情況下，延長緊縮週期旨在確保通脹預期保持穩定。聯准會下一次議息會議定於10月27日至28日舉行。

全球公司要聞

黃仁勳力挺CoreWeave：財務狀況持續改善，無需輝達提供擔保

輝達CEO黃仁勳表示，數據中心運營商CoreWeave的財務狀況正在改善。輝達是CoreWeave的計算設備供應商。黃仁勳在斯德哥爾摩的一場活動上向表示，CoreWeave的實力每天都在增強。他認為輝達沒有必要為CoreWeave提供財務擔保。我持樂觀態度。實際上，他們的資本成本正在下降。此前，信貸市場對CoreWeave的信心惡化，認為其違約風險正在上升，黃仁勳正試圖恢復市場對該公司的信心。CoreWeave是檢驗新興人工智慧基礎設施企業商業模式可持續性的重要案例。這類企業應運而生，旨在滿足輝達等公司所稱的幾乎無限增長的人工智慧算力需求。CoreWeave等企業在包括輝達在內的供應商支持下大量舉債，引發市場對迴圈融資製造虛假需求的擔憂。

Meta發佈開放權重AI模型，最強技術仍保持閉源

據媒體報導，Meta Platforms推出新款開放權重AI模型Muse Spark Open，主要面向編程和AI智能體任務，但並未開放其性能最強的模型。Meta首席AI官Alexandr Wang表示，Muse Spark Open並非公司開發或發佈的最強模型。Meta本周早些時候推出的Muse Wonder仍採用閉源模式。Meta同時承認，在軟體開發及部分其他任務上，中國開放權重模型的表現仍優於Muse Spark Open。與此同時，Meta與蘋果達成合作，支持開發者通過多臺高端Mac電腦在本地運行Muse Spark Open。蘋果已更新MLX軟體工具包，以支持該模型在Mac設備上運行。

今日重要事件

英國央行行長貝利參加談話

聯准會主席沃什出席IMF年會

加拿大央行行長麥克勒姆出席IMF年會

歐元區9月CPI年率終值

美國9月進口物價指數月率

美國9月工業產出月率

美國至10月16日當周石油鑽井總數