韓國KOSPI指數暴跌近8%觸發熔斷，日線「頭肩頂」形態或已確立！

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雙重利空打壓，韓國KOSPI指數暴跌近8%觸發熔斷！

週四（10月15日）日韓股市開盤雙雙大跌，其中韓國KOSPI指數時段內跌近8%；日經225指數跌超4%。韓國交易所啟動Sidecar機制，暫停KOSDAQ程式化賣盤，sk海力士跌超11%。

sk海力士日線圖：

圖片來源於：tradingview

值得留意的是，隔夜美股三大指數全線下挫，其中納指創7月來最大單日跌幅；費城半導體指數重挫4.3%。週三（10月14日）美國勞工統計局公佈數據顯示，9月消費者價格指數（CPI）同比上漲3.7%，為五個月來最大漲幅，高於市場預期3.6%，較前值3.4%進一步擴大。核心CPI比漲幅從8月的2.4%升至2.6%。投資者擔憂能源價格推高整體CPI，而價格上漲向服務業傳導，進而令通脹持續上漲風險增加。

據CME聯准會觀察顯示，10月維持利率不變的概率為66.8%；市場全面押注聯准會明年1月底前加息兩次，每次25基點。而在美國CPI數據公佈後，聯准會官員釋放鴿派信號以緩和市場對通脹升溫擔憂。週三（10月14日）美國三藩市聯儲銀行總裁戴利表示，聯准會很可能還需要進一步加息，但暗示沒有必要在10月會議上採取行動，因為加息並無緊迫性。

筆者提醒，聯准會利率最終需要上升到多高或將取決於能源價格上漲和人工智慧投資熱潮。儘管聯准會暫時認為CPI走高主要受汽油價格驅動，並不足以證明通脹向更廣泛服務業傳遞。然而AI投資熱潮正通過晶片、軟件、電力和數據中心建設等多個管道推高美國物價，這或意味對於韓國而言，在流動性衝擊與AI投資熱潮退卻或難以避免。

高盛預計，AI帶來的通脹壓力將在2026年年底前後達到峰值，隨後逐步減弱，到2027年年底，其對核心PCE通脹的貢獻將降至約10個基點。

另一方面，市場對AI相關企業債加速惡化擔憂進一步加劇。新興數據中心開發商CoreWeave債券價格暴跌，隔夜股價重挫逾15%，CoreWeave今年7月發行、2031年到期的9.75%債券殖利率飆升至16%，CoreWeave信用違約掉期（CDS）單日走闊逾135個基點。

綜上所述，投資者需警惕韓股在AI產業鏈增長前景擔憂加劇、存儲行業估值重估、流動性減弱背景下面臨進一步下行壓力。

韓國KOSPI指數技術分析：「頭肩頂」形態或已確立！

韓國KOSPI指數日線圖：

圖片來源於：tradingview

日線圖顯示韓國KOSPI指數構成大型「頭肩頂」形態，日內並以跳空低開方式跌破頸線6000點水準，暗示「頭肩頂」形態確立，市場看跌動能進一步增強。若韓國KOSPI指數短期內無法有效收復6000點，後市料將進一步下行考驗7月29日低位5262點甚至下方4300點缺口水準。整體下行趨勢有望延續。