澳元因澳洲聯儲加息押注而保持強勢
- 儘管資本支出數據疲弱，澳元/美元仍因澳洲央行加息預期上升而保持強勢。
- 7 月通脹升溫促使多家大行預測澳洲央行現金利率不久將上調至 4.6%。
- 受穩健的 PCE 通脹數據支撐，美元堅挺，限制了該貨幣對的上行潛力。
週四亞洲時段，澳元/美元連續第三個交易日延續漲勢，交投於 0.7180 附近。由於澳元（AUD）維持強勢，儘管國內私人資本支出在第二季度下降 3.6%，遠遜於此前增長 6.5%後市場預期的持平讀數，但該貨幣對仍保持看漲傾向，展現出韌性。
澳元的這種潛在強勢主要受即將到來的澳洲央行（RBA）加息預期升溫推動，7 月通脹報告高於預期，表明價格壓力持續存在，成為催化因素。這些偏高的通脹數據迫使多家金融機構上調其對澳洲央行利率路徑的預測。
澳新銀行（NAB）目前預計澳洲央行將在 9 月會議上將利率上調至 4.6%，而澳洲聯邦銀行和澳新銀行（ANZ）則預計將在 11 月採取行動，同時承認提前行動的明顯風險。儘管澳洲央行在 8 月連續第三次加息後將現金利率維持在 4.35%不變，但政策制定者明確警告稱，如果通脹風險加劇，進一步收緊貨幣政策仍在考慮之列。
澳洲領先指標顯示增長背景偏軟而非疲弱
BNY Mellon 的 Geoff Yu 指出，澳洲西太平洋銀行-墨爾本研究院領先指標在 7 月略有改善，6 個月年化增長率從 6 月的 "-0.4%"升至 "-0.2%"。他指出，該指標"已連續第七個月低於趨勢水平"，但強調目前信號"僅略微為負"，表明經濟"偏軟而非明顯疲弱"。對數據的這一細緻解讀強化了這樣一種觀點，即潛在動能已經降溫，但尚未滑入明確的疲弱狀態。
不過，美元（USD）表現穩健，可能限制該貨幣對的上行空間。強於預期的美國經濟數據強化了市場預期，即美聯儲（Fed）將在今年結束前再次加息。7 月 PCE 價格指數月率加速至 0.2%，高於預期的 0.1%，而年率則升至 3.7%。投資者目前正將關注焦點轉向美聯儲領導層，以便在即將舉行的傑克遜霍爾研討會上獲得更明確的政策信號。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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