今日外匯：市場等待主要央行領導人評論
以下是您在7月1日星期三需要了解的內容：
隨著投資者在關鍵央行官員講話前選擇觀望，金融市場在週中趨於平靜。歐洲經濟日程將公布6月份初步調和消費者物價指數（HICP）數據。當天晚些時候，市場參與者將密切關注美國6月份ADP就業變動和供應管理協會（ISM）製造業採購經理人指數（PMI）數據。
美元本周價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 美元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | -0.20% | 0.55% | 0.18% | 0.01% | -0.46% | -0.05% | |
| EUR | 0.08% | -0.17% | 0.63% | 0.22% | 0.07% | -0.45% | -0.02% | |
| GBP | 0.20% | 0.17% | 0.84% | 0.40% | 0.26% | -0.26% | 0.14% | |
| JPY | -0.55% | -0.63% | -0.84% | -0.38% | -0.55% | -0.92% | -0.64% | |
| CAD | -0.18% | -0.22% | -0.40% | 0.38% | -0.17% | -0.54% | -0.17% | |
| AUD | -0.01% | -0.07% | -0.26% | 0.55% | 0.17% | -0.51% | -0.11% | |
| NZD | 0.46% | 0.45% | 0.26% | 0.92% | 0.54% | 0.51% | 0.38% | |
| CHF | 0.05% | 0.02% | -0.14% | 0.64% | 0.17% | 0.11% | -0.38% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
美聯儲（Fed）主席凱文·沃什、英國央行（BoE）行長安德魯·貝利、歐洲央行（ECB）行長克里斯蒂娜·拉加德以及加拿大央行行長蒂夫·麥克勒姆將於GMT13:00在葡萄牙辛特拉舉行的2026年歐洲央行中央銀行論壇上參加小組討論。
哈馬克指出充分就業和持續通脹，維持加息選項
克利夫蘭聯儲主席貝奇·哈馬克在週二接受CNBC採訪時表達了適度鷹派的立場，FXS演講追蹤得分為6.4/10，略低於歷史平均的7/10，言論在對經濟增長和就業市場"接近充分就業"充滿信心與對更高利率對整體經濟影響的擔憂之間取得平衡。其關鍵表述"通脹仍然過高，美聯儲可能需要考慮加息"，並強調核心和服務業通脹處於高位且廣泛存在，而非僅僅是能源因素，凸顯了即使哈馬克強調以開放心態進入會議、不預設結果，仍存在重新收緊的實際風險。總體而言，講話強化了如果通脹未能降溫將進一步收緊的偏向，但未明確暗示即將採取行動。
FXS美聯儲情緒指數上漲1.22點至123.64，確認了向更鷹派區域的轉變，與講話中對持續通脹和可能加息的關注相符。該指數遠高於中性100點，FXS演講追蹤得分僅略低於基準，市場可能將哈馬克的言論解讀為支持美元走強，尤其是在後續數據保持核心通脹高企的情況下。
美元指數（USD Index）週二獲得看漲動能，結束了連續三天的跌勢。然而，在美國交易時段，該指數抹去了大部分日內漲幅，因科技股的決定性反彈反映出風險偏好市場氛圍。週二早盤，美元指數維持約101.40的溫和日內漲幅，而美國股指期貨下跌0.4%至0.6%不等。
伊朗外交部表示，伊朗和卡塔爾將於今日就德黑蘭與美國達成的協議及其凍結資產的執行進行會談，同時重申目前無計劃與美方代表團進行下一輪直接談判。與此同時，伊朗首席談判代表穆罕默德·巴格爾·加利巴夫稱，霍爾木茲海峽是德黑蘭"最強大的權力工具"，並重申在諒解備忘錄（MoU）條款得到執行前，不會開始與美國的最終協議談判。
日元（JPY）在週三亞洲交易時段繼續兌美元走弱，美元/日元刷新四十年高點，突破162.80。彭博社報導，日本國際事務副財務大臣兼最高外匯官員三村明壽表示，兩個月前為支撐日元進行的干預取得成功，部分美國官員對此表示支持。他的言論表明，他認為此舉是有效策略，因日元徘徊在四十年低點。
ING的克里斯·特納評估日元最新動態時表示："就即時時機而言，我們懷疑日本央行（BoJ）可能會在可能利好美元的事件風險出現前保持觀望，例如明天美聯儲主席凱文·沃什的講話和週四公布的美國6月就業報告。這使得週五美國7月4日假期成為干預的可能窗口。"
特納補充道："如果本週日本央行無動作，將加強推遲至7月16-17日的理由，正值日本下一個公眾假期‘海之日’（7月20日）前夕。這是2024年的操作手冊。如果日本央行確實等到7月下旬，而美國數據和美聯儲言論依然鷹派，屆時美元/日元可能交易於164-165區間。"
歐元/美元（EUR/USD）難以站穩腳跟，週二小幅收低後，週三在1.1400下方略顯疲軟。
黃金繼週二走勢猶豫後，再度承壓下跌，跌向3950美元，單日跌幅超過1%。
英鎊/美元（GBP/USD）回調走低，週三歐洲早盤交易於1.3250下方。
貝利指出通脹風險但強調英國央行未來加息需耐心
FXS演講追蹤顯示，英國央行行長貝利最新講話得分為7.2，遠高於歷史平均4.7，表明其言論更具影響力且適度鷹派。貝利強調英國通脹今年晚些時候可能升至3.2%，若無戰爭影響，通脹目標本應在2026年4月或5月達成，凸顯通脹上行風險依然存在，並準備在必要時採取行動以支持英鎊。
然而，貝利指出金融狀況已收緊，英國央行有時間觀察能源價格上漲的傳導效應，顯示出謹慎的觀望態度，而非即將加息。他提到能源價格現已不比伊朗戰爭前高多少，緩和了鷹派傾向，表明儘管風險偏向對通脹保持警惕，近期政策信號仍是耐心而非激進收緊。
中央銀行常見問題（FAQ）
中央銀行的一項關鍵任務是確保一個國家或地區的價格穩定。當某些商品和服務的價格波動時，經濟經常面臨通貨膨脹或通貨緊縮。同一種商品價格的持續上漲意味著通貨膨脹，同一種商品價格的持續下跌意味著通貨緊縮。央行的任務是通過調整政策利率來保持需求。對於美聯儲(Fed)、歐洲央行(ECB)或英格蘭銀行(BoE)等最大的央行來說，其任務是將通脹保持在接近2%的水平。
央行有一個重要的工具可以用來提高或降低通脹，那就是調整基準政策利率，即通常所說的利率。在預先溝通的時刻，央行將發表一份關於其政策利率的聲明，並就維持或改變(降息或加息)利率的原因提供額外的理由。當地銀行將相應地調整其存貸款利率，這反過來將使人們或更難或更容易地利用儲蓄賺錢，或使公司獲得貸款並對其業務進行投資。當中央銀行大幅提高利率時，這被稱為貨幣緊縮。當它降低基準利率時，它被稱為貨幣寬松。
中央銀行通常在政治上是獨立的。央行政策委員會成員在被任命為政策委員會成員之前，要經過一系列的小組討論和聽證會。該委員會的每個成員通常對央行應該如何控製通脹以及隨後的貨幣政策都有一定的信念。那些希望采取非常寬松的貨幣政策，以低利率和廉價貸款來大幅提振經濟，同時滿足於通脹率略高於2%的成員被稱為「鴿派」。那些更希望看到更高的利率來獎勵儲蓄，並希望在任何時候都能抑製通脹的成員被稱為「鷹派」，他們在通脹達到或略低於2%之前是不會罷休的。
通常情況下，每次會議都由一名行長或主席主持，需要在鷹派或鴿派之間達成共識，並在最終投票時擁有最終決定權，以避免在當前政策是否應該調整方面出現50-50的平局。主席將發表演講，這些演講通常可以被現場觀看，在那裏人們將了解當前的貨幣立場和前景。央行將努力在不引發利率、股票或貨幣劇烈波動的情況下推進其貨幣政策。在政策會議之前，所有央行委員都將向市場傳達他們的立場。在政策會議召開的前幾天，直到新政策被傳達之前，委員們被禁止公開談論。這就是所謂的噤聲期。
推薦文章
