加拿大元保持穩定，因美國政府重新開放，ADP數據令人失望
- 加元在週三對美元交易接近1.3635，與前一交易日變化不大。
- ADP私人就業人數在1月份僅增加22,000，遠低於預期；官方非農就業數據推遲到下週。
- 財政部長貝森特在國會作證；由於中東緊張局勢，油價攀升至接近64美元。
加拿大元（CAD）在週三對美元（USD）保持穩定，交易價格略低於1.3700，因為市場適應了部分美國政府關門的結束，並消化了一份疲軟的私人就業報告。加元從1月底觸及的十六個月高點回落，此次回撤是由於加拿大經濟增長數據疲軟以及在凱文·沃什被提名為美聯儲（Fed）主席後美元需求的適度反彈。
特朗普總統週二簽署了一項1.2萬億美元的資金法案，結束了為期三天的部分關門。聯邦機構於週三早上重新開放，儘管國土安全部的資金僅延長了兩週，因為立法者仍在就移民執法改革進行談判。快速的解決方案消除了市場不確定性的來源之一，儘管短暫的關閉迫使勞工統計局（BLS）推遲本週的關鍵勞動數據發布。
ADP未達預期，非農就業數據推遲到下週
ADP國家就業報告顯示，1月份私人就業人數僅增加22K，遠低於市場對更強勁數據的預期。報告強調，2025年的就業增長顯著放緩，私人雇主全年僅增加398K個職位，而2024年為771K。由於官方政府數據的推遲，這一疲軟的數字顯得更加重要。
BLS確認，原定於2月6日星期五發布的1月份非農就業（NFP）報告將在政府資金完全恢復後重新安排。12月份的職位空缺和勞動力流動調查（JOLTS）數據也被推遲。市場原本預計NFP將顯示大約增加55K個職位，失業率保持在4.4%。1月份的發布通常包括年度基準修訂和更新的季節性調整因素，因此其最終發布備受關注。
貝森特在關稅和通脹問題上面對立法者
財政部長斯科特·貝森特週三在眾議院金融服務委員會作證，面對民主黨立法者對政府關稅政策及其對消費者價格影響的尖銳質詢。在激烈的交鋒中，貝森特承認他之前關於關稅可能導致通脹的說法是"錯誤的"，並指出經濟增長和通脹下降的證據表明，關稅相關的價格壓力並未如批評者所警告的那樣顯現。
貝森特還警告不要對金融部門進行過度監管，稱前政府的做法是"反射性監管"。此次作證正值市場等待最高法院對政府貿易關稅是否超出總統權力的裁決。貝森特定於週四在參議院銀行委員會作證。
由於中東緊張局勢，油價攀升
西德克薩斯中質原油（WTI）期貨週三攀升至接近每桶64美元，此前美國軍方在阿拉伯海附近擊落了一架伊朗無人機。儘管特朗普總統強調與伊朗的外交渠道仍然開放，談判仍在進行，但這一事件使能源市場感到不安。API數據顯示美國原油庫存減少1110萬桶，如果得到確認，將是自6月以來的最大降幅，進一步提供了支持。
美元指數（DXY）在週三保持在97.4附近，暫停了其從近六年低點的反彈。該指數在本週早些時候強勁的ISM製造業數據後找到輕微支撐，但缺乏官方勞動數據使交易者保持謹慎。利率市場繼續定價美聯儲在4月保持利率的可能性約為70%，預計2026年首次降息將在6月左右。
每日市場動態摘要：ADP失望，NFP推遲
- 美元/加元交易接近1.3635，變化不大，加元在十六個月高點下方整固。
- ADP私人就業人數在1月份增加22,000，低於預期；2025年全年新增就業人數僅為398,000。
- 由於部分政府關門，BLS推遲了1月份NFP和12月份JOLTS的發布；重新安排的日期待定。
- WTI原油在美國擊落伊朗無人機後攀升至接近64美元/桶；API報告顯示庫存減少1110萬桶。
- 貝森特告訴國會，他之前認為關稅會導致通脹的觀點是錯誤的；在經濟政策上面對立法者。
- DXY保持在97.4附近；利率市場預計美聯儲在4月保持不變，首次降息可能在6月。
加元價格預測
美元/加元在週三交易接近1.3635，保持在熟悉的區間內，此前從1月底接近1.3490的低點回撤。該貨幣對從2025年的波動低點反彈，因為美元在沃什提名和更強的ISM數據後找到了新的需求。接近1.3700的50日指數移動平均線（EMA）標誌著第一層阻力，200日EMA和2026年年初的水平聚集在1.3725-1.3735之間。
支撐位在1.3540附近，阻力位在1.3700
在下行方面，初始支撐位在1.3600附近，隨後是2025年的波動低點1.3540。如果週線收盤低於該閾值，將發出新的看跌動能信號，並打開測試1.3430的可能性。在上行方面，若明確突破1.3725-1.3735區域，將表明更顯著的低點已形成，後續阻力位在1.3930-1.3970區域。
RSI中性，貨幣對整固
日線圖上的相對強弱指數（RSI）徘徊在45-50的中間範圍，表明既沒有超買也沒有超賣的情況。這一中性讀數與貨幣對在1月份急劇下跌後整固的波動價格走勢相匹配。目前，儘管美元/加元保持在關鍵移動均線下方，但更廣泛的下行趨勢仍然存在，若突破1.3735將使近期走勢轉向整固或反彈。
美元/加元日線圖
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
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