加拿大元(CAD)在週四連續第六個交易日下跌,受到月度國內生產總值(GDP)增長連續第二次收縮的影響。通脹壓力和美方持續的貿易政策擔憂正在壓制全球風險偏好,進一步支撐美元(USD)。
美國個人消費支出物價指數(PCE)通脹在6月份小幅上升,正值美聯儲(Fed)對9月份降息預期潑冷水之際,因持續的關稅和通脹擔憂。美國6月份收入數據也有所上升,進一步加大了通脹預期的壓力,因為價格波動因素在前後都被推高。
加元的持續貶值使得美元/加元貨幣對重新回到短期的高位,突破了近期的盤整,為美元流入的進一步看漲推動奠定了基礎。該貨幣對仍然被困在200日指數移動平均線(EMA)1.3900附近,技術振盪器的深度超買狀態發出強烈警告,表明美元的強勢可能會迎來喘息。
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒,即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好),還是在尋求避險(風險偏好),而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴,美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平,對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率,將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況,前者對加元不利,後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品,因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說,如果油價上漲,加元也會上漲,因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌,情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大,這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值,傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素,但在現代,隨著跨境資本管製的放松,情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率,從而吸引更多的資金流入,這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求,在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況,並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資,而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率,從而導致貨幣走強。然而,如果經濟數據疲弱,加元可能會下跌。