第一商用銀行 (FRME) 2026 年第三季法說會：利差擴大，信貸展望釐清
來源 Tradingkey
核心重點
- First Merchants Corporation 公布 2026 年第三季淨利為 6,780 萬美元，或每股稀釋盈餘 1.09 美元。調整後 EPS 為 1.10 美元，而列報 EPS 則年增 11%。
- 淨利息收益率季增 6 個基點、年增 20 個基點至 3.44%，創下兩年多來新高。全應稅當量淨利息收入較去年同期成長 20%。
- 本季存款年化成長率為 4.2%，放款則成長較為溫和，年化成長率為 1.8%。管理層預期第四季放款成長率將回升至中個位數水準。
- 淨呆帳沖銷總額為 2,940 萬美元，主要反映先前已識別的兩筆企業授信案件。壞帳提列費用僅 330 萬美元，主因相關損失準備已在前期提列。
- 管理層預期第四季淨利息收益率將維持穩定，因資產重新定價的效益被發行 1 億美元次級債券所產生的整季利息費用部分抵銷。
- 執行長 Mark Hardwick 將於年底退休，並由總裁 Michael Stewart 接任。Stewart 強調在公司制定 2027 年戰略計畫的同時，將確保營運的延續性。
關鍵財務數據
| 指標 | 2026 年第三季 | 變動或說明背景 |
|---|---|---|
| 淨利 | 6,780 萬美元 | — |
| 稀釋每股盈餘 | $1.09 | 年增 11% |
| 調整後稀釋每股盈餘 | $1.10 | 排除剩餘的收購相關費用 |
| 淨利息收益率 | 3.44% | 季增 6 個基點，年增 20 個基點 |
| 調整後撥備前稅前盈餘 | 8,370 萬美元 | 年增 19% |
| 資產報酬率 | 1.30% | — |
| 有形普通股權益報酬率 | 15.09% | — |
| 總放款 | 156 億美元 | 第三季年化成長率 1.8% |
| 總存款 | 169 億美元 | 第三季年化成長率 4.2% |
| 非利息收入 | 3,800 萬美元 | 季增 80 萬美元 |
| 非利息費用 | 1.163 億美元 | 包含 90 萬美元的收購相關成本 |
| 壞帳提列費用 | 330 萬美元 | 前期準備已涵蓋主要已識別損失 |
| 淨呆帳沖銷 | 2,940 萬美元 | 主要與兩筆先前已識別的企業授信案件相關 |
| 信用損失準備 | 2.155 億美元 | 覆蓋率為 1.38% |
| 不良資產 | 占總資產 0.57% | 與上季持平 |
| 有形普通股權益比率 | 8.83% | 高於公司設定的 8% 目標 |
| 總風險資本比率 | 13.58% | 發行次級債券後增加 60 個基點 |
| 每股有形帳面價值 | $28.86 | 因 AOCI 變動季減 3.2% |
業務與營運表現
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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