UiPath (PATH) 2027會計年度第二季法說會：ARR 成長、AI 導入與財測指引
來源 Tradingkey
重點摘要
- UiPath 公布 2027 財年第二季營收為 4.1 億美元，年增 13%。扣除約 800 萬美元的外匯逆風影響，成長率為 16%。
- 年化續約運轉率（ARR）達 19.38 億美元，年增 12%。淨新增 ARR 從去年同期的 3,100 萬美元增加至 3,700 萬美元。
- Non-GAAP 營運利潤升至 8,900 萬美元，營利率為 22%，年擴增超過 400 個基點。GAAP 營運利潤為 3,200 萬美元，連續第四個季度實現獲利。
- 在 UiPath 前 20 大交易中，有 18 筆包含 AI。管理層表示，涵蓋 AI 及更廣泛平台的交易規模通常較大，並有助於擴展至更複雜的流程。
- 以美元計價的淨留存率改善至 109%，經匯率調整後為 108%。ARR 至少達 100 萬美元的客戶數量成長 21% 至 387 家。
- 管理層預計 2027 財年營收為 17.89 億至 17.94 億美元，ARR 為 20.65 億至 20.70 億美元，Non-GAAP 營運利潤約為 4.45 億美元。
核心財務業績
| 指標 | 2027 財年第二季結果 | 年變動或背景資訊 |
|---|---|---|
| 營收 | 4.1 億美元 | 成長 13%；扣除約 800 萬美元的匯率逆風影響後成長 16% |
| ARR | 19.38 億美元 | 成長 12% |
| 淨新增 ARR | 3,700 萬美元 | 高於去年同期的 3,100 萬美元 |
| 雲端 ARR | 約 13 億美元 | 成長超過 19%；包含混合雲與 SaaS |
| 剩餘履約義務 | 13.78 億美元 | 成長 14%；經匯率調整後成長 16% |
| 短期剩餘履約義務 (Current RPO) | 9.01 億美元 | 成長 14% |
| 整體毛利率 | 82% | Non-GAAP |
| 軟體毛利率 | 90% | Non-GAAP |
| Non-GAAP 營運利潤 | 8,900 萬美元 | 營利率 22%，增加超過 400 個基點 |
| GAAP 營運利潤 | 3,200 萬美元 | 相比去年同期為虧損 2,000 萬美元 |
| 調整後自由現金流 | 3,100 萬美元 | 低於去年同期的 4,500 萬美元，主因是納稅時間點的影響 |
| 現金、現金等價物與有價證券 | 14 億美元 | 無債務 |
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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