巴菲特准備交班 紀念芒格成亮點！揭祕股神過去一年重大投資舉措

FX168財經報社(歐洲)訊 本週末，數以萬計的投資者將涌向奧馬哈，這隻能意味着一件事：伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)的年度股東大會即將召開。與以往不同的是，今年的盛會卻少了「股神」沃倫·巴菲特(Warren Buffett)的長期商業夥伴——查理·芒格(Charlie Munger)，各界預期將呈現出更加莊嚴的基調。根據日程安排，巴老將攜手阿貝爾以及保險業務負責人賈因(Ajit Jain)共同回答股東提問。

按照規定，在每年的股東大會上，作爲掌門人的巴老要親自回答股東提出的各類問題。#2024年巴菲特股東大會#

目前，伯克希爾-哈撒韋的B類股有大約300萬名股東，其中絕大部分爲深受巴老價值投資理念影響的投資者。不僅如此，很多巴老的粉絲只買了1股，目的就是爲了獲得一張參加股東大會的門票。

遺憾的是，今年的股東大會上將再也看不到巴老的良師益友，芒格的身影。

而「孤單」的巴菲特今年也將年滿94歲，用他的話說，已經進入了「人生的加時賽階段」。因此，關於伯克希爾接班人的討論勢必將成爲今年股東大會的討論重點。

CEO繼任計劃是否變更

今年股東大會召開的兩天前，從1997年起擔任伯克希爾董事的奧爾森(Ronald Olson)公開爲副董事長阿貝爾(Greg Abel)接班CEO背書，稱現年61歲的阿貝爾思考很有戰略性、判斷也很果決。

現階段表明，伯克希爾的接班人計劃沒有變動。阿貝爾於2018年被提拔成負責保險之外所有其他業務的副董事長，2021年股東大會上芒格曾說漏嘴稱，阿貝爾會是繼任者，並獲得巴老公開確認。

根據日程安排，巴老將攜手阿貝爾以及保險業務負責人賈因(Ajit Jain)共同回答股東提問。

依照慣例，巴菲特的問答環節將至少5個小時，涉及40至60個問題。

收益來了

值得注意的是，伯克希爾還在週六上午公佈了2024年第一季度收益。

衆所周知，巴菲特在週末發佈季度報告，以便投資者在週一重新開盤之前，有時間充分消化其內容。

據FactSet的估算，伯克希爾的營業利潤預計將增長21%，達到每股A類股票6702美元。

今年以來，伯克希爾的A類股票已經上漲了近10%，超過了標普500指數的總體7.5%。

伯克希爾報告稱，第四季度營運收益顯著增長，達到85億美元，比去年同期的66億美元增長了28%。

全年營運收益增至373億美元，2022年創下308億美元的記錄後，再次上升，並以962億美元的淨利潤收官，與2022年的228億美元淨虧損形成了鮮明對比。

審視投資策略——減持蘋果、押注日本

儘管巴老禁止股東大會的提問者「詢問我們具體買和賣了什麼」，但人們仍期待，巴老能解釋過去幾個季度投資組合中的重磅變化。

最大的問題之一便是，巴老連續兩個季度申請讓美國證監會(SEC)保密的「祕密股票」持倉究竟是什麼？

華爾街普遍猜測是一隻銀行股，因爲13F文件顯示伯克希爾對「銀行、保險和金融」類別的股權持有成本上漲了數十億美元。

上次伯克希爾要求保密是在2020年投資雪佛龍石油和威瑞森電信。

其次便是爲何「減持蘋果股票」。

多年來，巴老對蘋果情有獨鍾，甚至稱此類持倉爲伯克希爾保險業務之外的第二重要。然而，據今年2月發佈的年度致股東信，伯克希爾2023年第四季拋售了1000萬股蘋果股票，減持市值約18.22億美元。

隨着美國利率將在長時間內保持較高水平，使得許多科技巨頭的股價失去動力，股東們十分關注巴老在哪裏看到潛在的投資機會。

除此之外，截至2023年第四季，伯克希爾的現金儲備升至創紀錄的1676億美元，使得股東們也希望進一步得知，伯克希爾將如何使用鉅額現金。

另一方面，今年4月18日，伯克希爾還決定了日元債券的發行量，總計籌集2633億日元（約合17.1億美元），引發了市場對其可能進一步增持日本股票的猜測。

幾個月前，日經225指數就在巴老的加持下，打破了1989年的紀錄高點。#日本市場#

宏觀經濟展望

本週，美聯儲決定維持利率不變，隨着最新非農就業數據出爐，重燃市場降息預期。此次盛會免不了談及巴老對美聯儲貨幣政策的展望，以及對美國經濟的看法。

另一焦點則是中國。

近年來，這一話題已成爲股東大會上繞不開的話題。去年，巴老曾表示，中美兩國皆具競爭力，都能達成繁榮發展的願景。因此，兩國需要友好相處，考慮到以後的200多年，這幾乎是必須的。所以政府的工作非常重要，雙方應當要理解彼此，不做破壞雙方關係的事。