中國越來越重要!大宗商品博客:黃金定價權向東移 「這兩大信號」決定購買需求量

FX168
更新於 2024-5-17 13:21
Esteban Ma
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來源: DepositPhotos

FX168財經報社(亞太)訊 大宗商品博客GoldFix表示,經濟力量正在向東轉移,伴隨着東部移民而來的是對黃金和大宗商品的定價權。文章中也提到,中國債券和中國貨幣將可能決定該國對黃金的購買需求量。


GoldFix指出,黃金在全球範圍內以美元計價,但黃金是以人民幣購買的,而人民幣在經濟上與美元的聯繫越來越「脫鉤」。換句話說,隨着全球貿易的碎片化,全球價格也隨之碎片化。文章稱:「我們還懷疑涵蓋該資產的銀行很快就會開始以這種方式談論它,如果你知道去哪裏尋找的話,相關性就很好。」

(來源:Twitter)


儘管如此,黃金仍與美元相關,黃金仍被定價爲實際美國債券收益率的機會成本,這些相關性仍然存在。它們是簡單的數學事實,無可否認這一點。


黃金尚未與收益率和美元脫鉤,但貝塔值有所下降。雖然分歧已經出現,但這並不意味着關係已經破裂。


「所以,如果這些關係沒有被打破,爲什麼金價會更高?簡單的答案是,中國想要黃金。但還不止於此,它們現在也在推動相關性。現在我們都知道爲什麼他們想要黃金了。世界需要一種值得信賴的、沒有交易對手風險的貿易價值儲存手段來取代美國債券,」GoldFix強調。


「中國經濟現在越來越多地控制着黃金價格,因此,黃金價格必須也與一些中國數據相關。這些數據將爲了解宏觀經濟推動中國人民銀行(中國央行)及其公衆購買黃金的線索提供線索。」


那麼什麼是控制購買的因素呢?


文章解釋:「現實中的相關性是供需行爲的經濟限制的表現,如果你的銀行賬戶資金不足,你就會減少支出。這是控制你行爲的相關性。這就是所有相關性的真實情況,它們是經濟調控者與行爲限制者的表現。」


「那麼假設黃金買家並不愚蠢,那麼是什麼限制了他們的行爲呢?黃金現在與什麼相關?」


「換一種方式來說,如果黃金最近不受美元管轄,並且黃金忽略了美國債券可以賺取的利率,它關心什麼?如果現在黃金與美元或美國利率無關,那麼黃金與什麼相關?答案是,中國的債券和中國的貨幣。」


「對於本說明,我們忽略受政府限制的人民幣,這就只剩下他們的國內債券市場了。」


GoldFix指出,中國的實際債券收益率現在正在急劇下降,中國正在利用有針對性的量化寬鬆來提振經濟。因此,中國通過完全掩蓋債券收益率,降低了公民擁有黃金和股票的機會成本。


「黃金目前與中國經濟息息相關。從宏觀角度看,中國正面臨通貨緊縮問題。從世俗角度來看,這是他們爲金磚國家啓動而重組財務的一部分。因此,當他們成功地壓低人民幣時,隨着他們的購買力減弱,黃金價格應該會有所下降。」


「西方世界認爲,通過引導其公民購買黃金,他們正在加劇通貨緊縮的麻煩。中國認爲,他們必須作爲SOV購買更多的黃金,以便最終使金磚四國貿易的人民幣國際化。中國現在似乎正在採取一些平衡行動。」

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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