日圓兌美元止住兩連跌，關注美國通膨率

■   週二亞洲時段，日圓重新獲得一些正面的牽引力。

■   美元/日圓在過去兩日強勢上揚後回落

■   在週三的美國聯邦貨幣市場委員會（FOMC）會議之前，投資者期待美國消費物價指數（CPI）帶來新的推動力。

日圓（JPY）在週一連續第二日下跌，並抹去了上週兌美元（USD）的大部分強勁漲幅，理由是日本央行（BoJ）即將轉變政策立場的可能性越來越小。彭博新聞社報告稱，日本央行官員認為本月放棄負利率政策的必要性不大，而且沒有足夠的證據表明工資增長有理由結束超寬鬆貨幣政策。這一點，再加上美國股市創下年內收盤新高的正向風險基調，成為沉重打壓日圓的關鍵因素。

【USD/JPY，來源：Mitrade】

這反過來又推動美元/日圓（USD/JPY）在週一突破146.00，從上週五的震盪低點反彈超過400點，從上週四觸及的個多月低點反彈近500點。然而，強勁的升勢在200小時簡單移動平均線（SMA）附近耗盡，拖累現貨價格在週二亞洲時段跌至145.70附近，美元價格走勢低迷。

在美國經濟有望軟著陸的背景下，交易商目前似乎不願下激進的方向性賭注，而更願意等待聯準會（Fed）下一步政策舉措的進一步明朗。

上週五公佈的備受關注的美國非農就業報告（NFP）顯示，美國經濟在11月份再次實現了穩健的就業成長，失業率降至3.7%。這反過來又迫使投資者削減了對聯準會在2024年3月降息25個基點（bps）的押注。同時，紐約聯邦儲備銀行週一公佈的一項調查顯示，11月份消費者通膨預期降至兩年多來的最低水平，再次證實了美國央行可能在明年上半年開始放鬆貨幣政策的猜測。

因此，投資人將密切關注週二公佈的美國消費者通膨數據，以及週三公佈的生產者物價指數（PPI）。然而，備受矚目的FOMC貨幣政策會議的結果仍是投資者關注的焦點，該會議定於週三召開。人們將從所謂的 "點陣圖 "中尋找有關聯準會利率路徑的新線索，這反過來將推動美元需求，並有助於確定美元/日元貨幣對的近期走勢。

日圓成為週一表現最差的G10貨幣，此前有報道淡化了日本央行接近收緊政策的猜測。

路透社週五引述三位熟悉日本央行想法的消息人士的話報道稱，日本央行行長上田上週關於政策選擇的講話無意暗示潛在的退出時機。

彭博新聞社（Bloomberg News）週一也援引消息人士的話報道稱，日本央行官員尚未看到工資強勁增長的足夠證據來證明本月放棄負利率政策是合理的。

這是在美國股市近期反彈的背景下出現的，週一美國股市收盤創下年內新高，反過來又對避險的日元構成了沉重的下行壓力。

在聯準會何時可能開始放鬆政策利率和降息的不確定性下，美元難以利用美國就業數據樂觀帶來的利多。

紐約聯邦儲備銀行週一的一項調查顯示，消費者預計一年後的通膨率為3.4%，低於10月份3.6%的預期，也是2021年4月以來的最低值。

這與強於預期的美國就業數據一道，提升了美國經濟軟著陸的希望，並推低了2024年3月首次降息的預期。

投資者現在期待著至關重要的美國消費者通膨數據，預計該數據將顯示11月整體CPI環比增長0.1%，同比增速降至3.1%。

同時，11月的核心指數（不包括波動較大的食品和能源價格）預計將從月率0.2%上升至0.3%，年率將穩定在4.0%。

不過，本週三備受矚目的FOMC貨幣政策決議仍將是市場關注的焦點，該決議將對近期美元價格走勢產生關鍵影響。

從技術角度來看，隔夜在200小時均線附近的失守以及隨後在周二亞洲時段的回落值得看漲交易者謹慎行事。不過，任何進一步下跌都可能在145.40附近找到一些支撐，該區域是上週四觸及多月低點後近期強勁反彈的23.6%斐波那契回撤位。

由於日線圖上的震盪指標仍深陷負面區域，一些跟進賣盤可能會使美元/日圓貨幣對加速下滑，進一步跌向145.00心理關口，進而跌向38.2% 斐波那契回檔位，即144.70-144.65區域附近。

另一方面，146.00整數位現在似乎是一個直接障礙。同時，多頭需要等待200小時均線阻力位（目前位於 146.00 附近）持續走強，然後才能進一步上行。然後，美元/日圓可能會突破147.00大關，並測試147.40-147.50供應區附近的下一個相關障礙。後者應該是一個關鍵的中樞點，如果果斷突破，將表明近期從152.00附近（即年度最高點）的大幅回撤已經結束，並使看漲交易者的傾向發生轉變。