日圓貨幣當局幹預傳聞引發市場不安，美國PCE通膨數據將引發市場關注

週四（3月28日），美元兌日元出現了震盪上漲，盤中報價為151.422，漲幅為0.07%。市場上流傳著有關日本貨幣當局可能幹預以阻止日圓貶值的傳言，引發了人們的關注。

對外匯交易員來說，這又是一個緊張不安的日子，因為圍繞日本貨幣當局買入日圓幹預行動的爭論還在繼續。

消息面上，市場無重大數據出爐，焦點仍聚焦在明日的美國PCE物價指數，但當日歐美多數市場休市，全面反應或許等下週一才能顯現。預計核心個人消費支出物價指數在2月上漲0.3%，全年漲幅預計為2.4%。

日圓兌美元週三短暫跌至152附近的34年低點，引發日本三大貨幣當局日本財務省、日本中央線和金融廳的官員召開緊急會議，市場人士將其解讀為即將進行直接幹預，以阻止這些當局所認為的投機性外匯交易。

隨後，美元兌日圓回落至151.30-151.50區間，如果對沖基金和投機客開始回補大量日圓空頭部位，這一區間也將擴大。

歐洲方面，英國第四季GDP最終數據顯示，經濟萎縮0.3%，符合技術性衰退的定義，而德國央行表示，歐洲最大的經濟體可能在2024年第一季陷入衰退。過去一年，德國一直在艱難應對能源價格飆升和借貸成本上升的問題，德國央行的分析並未顯示出任何有意義的復甦。

基金經理人：152是美元/日圓的下一個關鍵水平

日元觀察家指出，152是美元兌日圓的下一個關鍵水平，策略師警告稱，突破該水準將為幹預打開大門，而選擇權部位則可能加速走勢。

同時，據預估，對沖基金擁有數十億美元的衍生性商品，這些衍生性商品在日圓兌美元匯率接近152時升值，但一旦突破這一關口，它們就會蒸發。隨著交易員競相回補與原始選擇權相關的空頭頭寸，日圓的拋售將面臨加速的風險。

野村國際駐倫敦外匯選擇權交易全球主管Ruchir Sharma表示，「基金經理人選擇這項關口作為他們進行另類交易的障礙，因為他們覺得市場很難突破這一關口。市場將非常擔心現貨價格突破這一障礙。」Sharma預估，4月將有數十億美元的另類選擇權到期，其門檻在152-153之間。

考慮到日本財政年度即將結束，而全球許多市場即將因復活節休市，交易員們也感到不安，這引發了對快速重新配置和流動性有限的擔憂。

技術分析：在下一輪上漲前保持區間盤整

從技術角度來看，任何上漲可能會繼續遭遇強勁阻力，152關卡是一個關鍵的樞紐點，將成為一個強勁的阻力。如果有效突破152，行情將會逆轉。如果行情繼續走高，可能會延續自2023年1月以來的既定升勢，並進一步攀升至153這一區間。

另一方面，151附近的低點起到支撐作用。任何進一步的下跌都更有可能吸引新的買家。下一支撐在150.25附近。緊接在後的是150點心理關口，如果該關卡被有效下破，可能會使美元/日圓美元兌日圓可能會進一步加速向149.35-149.30區域的修正性下跌，最終到達149整數位。

北京時間15:56，美元/日報151.385/394，漲幅0.04%。