日元逆轉了受東京 CPI 影響的日內跌幅

日本央行（BoJ）在週五發布的東京CPI數據疲軟後，日圓小幅走低。

市場對日本央行進一步加息的押注幫助限制了日圓的進一步損失。

美元在多年低位徘徊，拖累美元/日圓貨幣對。

在週五的亞洲交易時段，日圓（JPY）因數據顯示東京的消費者通脹在6月份急劇放緩而普遍走弱。此外，日本的零售銷售連續第38個月增長，但增速為自2月份以來的最低水平。這與市場預期日本央行（BoJ）可能將加息推遲至2026年第一季度相結合，成為削弱避險日圓的關鍵因素。除此之外，關於美國關稅對日本經濟影響的不確定性也是導致日圓在本週最後一天相對表現不佳的另一個因素。

然而，投資者似乎相信日本央行將繼續走向貨幣政策正常化的道路，因為日本的通脹持續超過其2%的年度目標。這與其他主要央行推動更寬鬆政策的趨勢形成了顯著的分歧，可能限制低收益日圓的損失。另一方面，美元（USD）在三年半低位附近掙扎，因對美聯儲（Fed）獨立性的擔憂以及市場押注美國央行可能在下個月恢復降息周期。這進一步限制了美元/日圓貨幣對的漲幅，該貨幣對仍在重挫的軌道上。

日圓因東京CPI疲軟而上漲，但對日本央行加息的押注未受影響

日本統計局週五報告稱，6月份東京消費者物價指數（CPI）同比上漲3.1%，低於上個月的3.4%。此外，剔除生鮮食品的核心指標同比增速從5月份的3.6%降至3.1%，低於預期的3.3%。而剔除生鮮食品和能源的東京CPI同比上漲3.1%，在5月份增長3.3%之後。

另一份政府報告顯示，日本5月份零售銷售環比下降0.2%，而上個月的修正增長為0.7%。在年度基礎上，報告月份的零售銷售增長2.2%，低於4月份修正後的3.5%增幅，也低於市場預期的2.7%增長。這一數據重申了市場對日本央行可能在2025年放棄加息的預期。

然而，日本首都的通脹仍遠高於中央銀行2%的年度目標。此外，國內通脹壓力持續上升的跡象使得市場對日本央行更多加息的希望依然存在。相比之下，交易員們押注美聯儲（Fed）將在年底前至少降低50個基點的借貸成本，並預計7月份降息的可能性為20%。

儘管如此，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾本週對未來的利率決策保持觀望態度，遭到美國總統唐納德·特朗普的批評，後者一直呼籲降低利率。此外，有報導稱特朗普考慮在9月或10月任命鮑威爾的繼任者，這引發了對美聯儲獨立性可能受到侵蝕的擔憂，並削弱了美元。

此外，商務部週四發布的最終估計顯示，美國經濟在1月至3月期間以年率0.5%的速度收縮。這一數據比第二次估計的-0.2%下降幅度更大，主要是由於消費者支出疲軟，僅增長0.5%，為2020年以來的最低增速，遠低於之前報告的1.2%增長。

與此同時，美國上週初請失業金人數減少1萬，調整後為236K。然而，持續失業金人數增加3.7萬，達到197.4萬，為2021年11月以來的最高水平。這一數據掩蓋了自2014年7月以來耐用品訂單的最大增幅，並使美元在2022年3月以來保持在最低水平附近。

投資者現在期待美國個人消費支出（PCE）價格指數的發布——美聯儲首選的通脹指標。該關鍵數據將被視為美聯儲降息路徑的線索，這反過來將對近期美元價格動態產生重要影響，並為美元/日圓貨幣對提供一些有意義的推動力。

美元/日圓在H4圖表上仍然脆弱，低於關鍵的200日簡單移動平均線

從技術角度來看，美元/日圓貨幣對在週五的上漲努力在200期簡單移動平均線（SMA）標記的支撐轉為阻力的水平上難以獲得認可，並在144.80區域附近徘徊。考慮到4小時/日線圖上的振盪器剛剛開始獲得負動能，若價格進一步跌破144.00關口，可能會使現貨價格面臨進一步下滑至143.75區域或隔夜低點的風險。下行軌跡最終可能將現貨價格拖向測試143.00以下的水平。

另一方面，若持續強勢突破200日SMA，隨後強勢突破145.00心理關口和145.25-145.35靜態阻力位，可能會消除看跌前景。美元/日圓貨幣對可能會重新嘗試征服146.00關口，若成功突破，將為進一步的短期漲幅鋪平道路，目標為146.70-146.75區域和147.00整數位。