大陸海量資金即將湧入香港比特幣ETF,以太坊ETF

金色財經
更新於 2024-4-23 24:24
Block Tao

據無線新聞報道,香港證監會批准至少三間基金公司與持牌交易所合作,容許市民以證券賬戶,購買現貨比特幣及以太坊。


目前,投資者想購買虛擬貨幣,需到虛擬貨幣交易所開設賬戶。多間基金公司宣佈,已獲香港證監會批出牌照,與市面上兩間持牌交易所合作,推出虛擬資產基金產品,即市民可直接用證券賬戶,購買現貨比特幣及以太坊,不需再在交易所開戶。有業界人士認爲,新措施有助推動虛擬資產交易發展及增加稅收。


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OSL CEO 潘志勇向 Foresight News 表示:「預計在 4 月底,投資者可以正式在這三家基金公司購買比特幣現貨 ETF,就像買普通的股票一樣。」 VDX 與 HashKey Exchange 的相關人士亦證實了這一信息,除非遇到較爲意外情況,投資者大概率可以在 4 月—5 月購買香港的比特幣現貨 ETF。


而對於香港以太坊現貨交易的具體時間,潘志勇表示:「預計在比特幣現貨 ETF 交易一段時間後,可以正式交易以太坊現貨 ETF。」通過向多位香港持牌(申牌)交易所 CEO 詢問,有的表示將在比特幣現貨 ETF 交易推出的幾周後,有的表示在其推出後的一個月後。


香港通過比特幣現貨 ETF,被許多從業者認爲是一件僅次於美國通過比特幣 ETF 的事件,在此之前,無論是加拿大、德國,還是瑞士,在資金的天花板上,都遠低於香港市場。


特別是在南向資金是否可以進入香港比特幣現貨 ETF 這一問題上,有業內人士表示,這是有可能的。


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新市場的角逐


對於市場規模的預測,Matrixport 在一份報告中預測,在香港上市的比特幣ETF可能會釋放高達250億美元的需求。


“隨着內地投資者利用南向通計劃,如果香港上市的比特幣現貨 ETF 獲得批准,高達 250 億美元的資金可能會從中國大陸湧入”。


對於南向資金,Wayne 表示:根據香港的規定,只要資金已到香港,就可以在二級市場買比特幣現貨 ETF,但不會直接通過國內券商來買賣。


此外,新加坡數字資產交易機構 QCP Capital 表示,比特幣和以太坊現貨 ETF 在香港獲得批准後,將在亞洲交易時段釋放機構投資需求。他們認爲,“此前想要投資的參與者一直僅限於美國時段,但現在這爲機構投資者提供了一個基於亞洲時間段的選擇。我們認爲,這將在短期內看漲,但還有更重要的因素和驅動因素,比如宏觀事件。”


亞洲數字資產管理公司 Metalpha 的首席執行官 Adrian Wang 表示,即將推出的現貨以太坊 ETF 可能會獲得很大的吸引力,“我認爲與比特幣相比,以太坊現貨 ETF 可能更具影響力和重要性,因爲投資者可以選擇通過礦機公司等比特幣相關股票來獲得比特幣敞口,但目前還沒有 ETH 相關概念的股票。”


而新火資管合夥人 Emma 認爲,根據香港證監會發布的《資產及財富管理活動調查》年度報告, 2022 年年底,香港的資產及財富管理業務總值超過 30.5 萬億港元(約 3.9 萬億美元),假設有 1% 的資產通過比特幣現貨 ETF 進入到加密市場,大約會帶來 3000 億港幣(約合 380 億美金)的流動性,甚至遠高於美國比特幣現貨 ETF 發行後的市場增量(約 270 億美元)。


然而,彭博社高級ETF分析師Eric Balchunas不這麼認爲,他在X平臺表示:“香港比特幣現貨ETF已獲准存在但尚未推出。有傳言稱它們將在下週推出,以避免與迪拜會議時間產生衝突。不要期待會有大量資金流入(我曾見過一個250億美元的預估,這太瘋狂了)。我們認爲,如果他們能吸引到5億美元的資金,那他們就非常幸運了。


原因如下:

1.香港ETF市場規模很小,只有500億美元,而且中國大陸居民至少從官方渠道是無法購買這些ETF的。

2.獲得批准的三家發行機構(博時基金、華夏基金、嘉實基金)規模都很小。目前尚未有像貝萊德這樣的大機構參與。

3.香港的基礎生態系統流動性不足且效率較低,因此這些ETF可能會看到較大的價差和溢價折扣。4.這些ETF的費用可能在1-2%之間。與美國的極低費用相比,這相差甚遠。”


不過,Balchunas表示:“明確地說,這一切對比特幣來說顯然是積極的,因爲它開闢了更多的投資渠道。

 

但從長期來看,香港加密貨幣ETF流動性將增強、價差縮小、費用降低以及更大的發行機構參與。但在短期和中期內,我們的期望更爲溫和。”此外,Balchunas補充道:“是的,以太坊ETF也獲得了批准。我們估計的5億美元是所有這些ETF加起來的總和。”



東西之戰


從目前的情況來看,美國和香港是比特幣ETF的兩大主要市場,它們分別代表了西方和東方的不同立場和策略。


美國是全球最大的金融市場,也是比特幣ETF的最大需求方,但其監管機構一直對比特幣ETF持謹慎和保守的態度,直到最近才批准了11只比特幣現貨ETF上市,這是其對市場壓力的妥協和讓步。


相對於美國,香港在此次虛擬資產現貨 ETF 上有兩個不同。一是香港在比特幣之外,還批准了以太坊的現貨 ETF,二是香港不僅允許現金交割,還允許實物交割。


關於第一點,美國監管機構並未允許其基金公司推出以太坊現貨 ETF,原因在於對於以太坊是否是證券還未有定論。香港因爲政策不同,不存在法律的障礙,可以預期未來還會發行更多其他虛擬資產的 ETF。


關於第二點,VDX 的 Paolo 表示:「實物交割意味着你擁有一個 BTC,可以換成近似固定比例的比特幣 ETF,但在美國只能用法幣購買比特幣現貨 ETF,實物交割顯然增加了流動性和套利機會。」


可以說,未來美國和香港在比特幣ETF方面的競爭,反映了東西方在虛擬資產領域的不同視角和利益,也影響了比特幣的未來走向和發展。


 

寫在最後


一旦南向資金被允許投資香港比特幣現貨 ETF,便給中國內地的資金打開了窗口,也意味着中美這兩個全球 GDP 總量最大的兩個國家,都首次於今年允許兩國在各自金融市場裏積累的海量資金湧向比特幣。這或也直接關係到香港能否成爲僅次於美國的加密貨幣金融中心。


至於廣大投資者如果也想投資ETF,文章一開頭就說過了即香港市民可直接用證券賬戶,購買現貨比特幣及以太坊,不需再在交易所開戶。但是如果購買美股或者美股ETF的話需要開通一個美股賬戶,我們要選擇一個比較具有可信度的券商進行投資,像嘉信理財是全球知名的投資券商,開戶嘉信理財就可以得到一個同名的銀行賬戶,你可以通過入金USDT到多資產錢包BiyaPay然後出金法幣到嘉信證券進行投資美股。


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* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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